Dette privée vs Private Equity : différence et comparaison

Deux façons de financer une entreprise sont le capital-investissement et la dette privée. Le choix de ce qui vous convient le mieux dépend de vos besoins personnels.

Faits marquants

1. Type d'investissement : la dette privée consiste à prêter de l'argent aux entreprises, tandis que le capital-investissement consiste à acheter des participations dans des entreprises.
2. Risque et rendement : la dette privée comporte un risque plus faible et fournit des revenus fixes, tandis que le capital-investissement présente un risque plus élevé avec des rendements potentiellement plus élevés.
3. Structure du capital : les investissements en dette privée occupent une place privilégiée dans la structure du capital, tandis que les investissements en capital-investissement sont des capitaux propres ou des instruments assimilés à des capitaux propres.

Dette privée contre capital-investissement

La différence entre la dette privée et le capital-investissement est la source à partir de laquelle l'argent est obtenu et la mesure dans laquelle cet argent est utilisé.

Private equity permet à divers investisseurs d'investir dans de petites et jeunes entreprises qui pourraient être avancées et améliorées et peuvent ensuite être vendues à un prix élevé.

Alors que la dette privée est une forme de prêt : informel et formel. L'endettement ne permet pas d'investissements considérables dans l'entreprise, et le profit devient faible.

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Tableau de comparaison

Paramètre de comparaison	Actifs non cotés	Dette privée
Rôle d'intérêt	Ces entreprises recherchent de jeunes entreprises et des entreprises sous-évaluées dans lesquelles investir, développer, revendre et réaliser des bénéfices.	Un prêt personnel, une carte de crédit, une obligation d'entreprise ou un prêt commercial est contracté auprès d'investisseurs individuels ou privés.
Identifier	Il est obtenu auprès d'investisseurs privés et d'entreprises qui achètent de petites entreprises	La dette peut être contractée auprès d'un parent, d'un ami ou même d'une société privée
Incitations pour les investisseurs	Après la transformation de l'entreprise ou de l'entreprise, elle attire l'attention de divers investisseurs prêts à investir à grande échelle dans l'entreprise nouvellement créée. Cela permet aux actionnaires d'origine d'obtenir des bénéfices à grande échelle.	Pour les investisseurs qui contribuent à la dette de votre entreprise, il peut y avoir moins d'incitation à travailler aussi dur pour développer l'entreprise que si l'investisseur était un actionnaire. En effet, les créanciers sont d'abord prioritaires pour recevoir des fonds dans l'affaire après la liquidation, ils n'ont donc aucune incitation à développer l'entreprise.
Espèces et autres besoins	Il a fallu une grande quantité de liquidités pour l'investissement. Cela nécessite une expertise et des compétences pour évaluer quelle entreprise est idéale pour investir et le profit qui pourrait être obtenu de sa revente.	En cela, l'entreprise doit payer régulièrement le détenteur de la dette avec les intérêts. Cela conduit à un important drainage de trésorerie.
Passif au bilan	Les capitaux propres n'apparaissent pas comme un passif dans votre bilan. Cependant, vous devez divulguer les autres actionnaires dans vos documents financiers et d'entreprise.	C'est un passif pour l'entreprise et au bilan. Les investisseurs peuvent hésiter à investir dans une entreprise avec trop de mal dans ses livres.

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Qu'est-ce que la dette privée ?

La dette privée est la dette accumulée par des particuliers ou des entreprises privées. La dette privée peut être obtenue sous diverses formes allant d'un prêt personnel, d'une carte de crédit, d'une obligation d'entreprise ou d'un prêt commercial.

L'endettement privé est risqué car lorsqu'un prêt est consenti au sein de la famille ou entre amis, des remboursements irréguliers peuvent provoquer des tensions voire déboucher sur une relation conflictuelle. 

 

Qu'est-ce que le Private Equity ?

Le capital-investissement a considérablement augmenté au cours des 20 dernières années. Il s'agit d'une classe d'investissement non conventionnelle comprenant des actifs non cotés en bourse.

En cela, les fonds et les investisseurs investissent activement dans des entreprises privées. Ils participent même aux rachats d'entreprises publiques. Cela conduit à l'élimination de capital public.

 A private equity Le fonds a des commanditaires (LP), qui détiennent généralement 99 % des actions du fonds et ont une responsabilité limitée ou une responsabilité nulle. En revanche, les associés commandités (GP) ne détiennent que 1 % des actions et sont entièrement responsables.

La cible première des fonds de Private Equity est une jeune entreprise qui semble avoir un avenir prometteur et une bonne gestion. 

OBJECTIFS MAJEURS

1. Le Private Equity est une forme de financement privé. En cela, divers investisseurs investissent directement dans des entreprises, les développent et réalisent d'énormes profits après les avoir vendues.
2. Le capital-investissement est risqué et illiquide, et les investisseurs s'attendent à un rendement bien supérieur à l'investissement initial.

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Principales différences entre la dette privée et le capital-investissement

1. La dette privée est plus facile à obtenir s'il existe de bonnes relations entre les personnes. Mais pour investir dans une nouvelle entreprise, beaucoup d'études et d'examens sont effectués.
2. La personne qui obtient la dette prête de l'argent aux autres et vit de leur argent, tandis que l'entreprise vendue perd la propriété et ne peut plus revendiquer aucun droit sur celle-ci.

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Bibliographie

1. https://www.federalreserve.gov/pubs/feds/1996/199625/199625pap.pdf
2. https://epublications.marquette.edu/cgi/viewcontent.cgi?article=1028&context=fin_fac

Dernière mise à jour : 11 juin 2023