株式と債券: 違いと比較

ポートフォリオで使用される資産の XNUMX つの基本的なタイプは、株式と債券です。 株式はビジネスの株式持分を表し、債券はビジネスまたは他のエンティティへの負債に相当します。

個人が会社から株式を購入するということは、その個人が会社の所有者の一部になることを意味し、債券の場合は所有権が発生しません。

債券は、貸し手が一定期間、変動または固定で資金を集める組織にお金を借りている固定収入資産です。 関心 レート。 企業は、債券、企業、国、および政府を使用して資本を集め、さまざまなプログラムや活動に資金を提供しています。

債券の保有者は、貸し手の債務保有者または債券保有者になります。

主要な取り組み

1. 株式は、会社の部分的な所有権または株式を表し、投資家がその成長に参加し、その業績に基づいて配当を受け取ることを可能にします。
2. 債券は、企業、政府、またはその他の団体によって発行される債券です。 発行者は、債券保有者に固定金利を支払い、満期時に元本を返すことを約束します。
3. 株式と債券の主な違いは、株式は所有権と潜在的なキャピタルゲインを提供するのに対し、債券は固定収入を提供し、より保守的な投資とみなされていることです。

株と債券

株があなたに与えてくれるのは、 利害関係 組織の中で。 利益を生み出すためには、価値を高め、後で株式市場で売却する必要があります。 株式には長期的により大きな利益を生み出すチャンスがあります。 一方、債券は企業や政府に対して行う融資です。 ほとんどの債券には継続的なセットがあります 金利.

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比較表

比較パラメータ	ストック	絆
意味	会社の株式を購入することによって所有される部分のみに利益の権利を与える会社の所有権の一部は、株式であることが知られています。	個人が組織、会社、団体などに一定期間、固定利率で貸与するローン
権利の種類	有価証券	借金
キーパーソン - オーナー	株主・株主	社債保有者
返品	利益	関心
議決権	有り	いいえ

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株式とは？

企業は株式を売却して会社運営の資金を調達します。 あ 株主 現在、会社の一部を購入しており、保有する株式の種類に基づいて資産と利益の一部を請求することができます。

つまり、発行会社の所有者が株主になります。 発行済株式数について 個人が保有する株式の額 しなければならない 所有のために設立されました。

たとえば、企業から株を 1 ドルで購入し、その企業の総価値が 100 ドルである場合、その企業の総価値の 1% で会社の所有者であり、保有株式の 1% で利益を得る権利があると言われます。

株式を購入した後、企業価値の上昇に伴って株価が上昇した場合、購入者は株式を売却して利益を得ることができます。

売却しない限り、会社の利益に関して保有する株式の数に応じて、一定の間隔 (四半期ごと、半年ごと、XNUMX 年ごと) に配当の形で収益を受け取ることができます。

通常、在庫には XNUMX 種類あります。 普通株 および優先株式。 市場の株式の中心部分は普通株式で発行されました。

普通株式は、資本の成長を通じて、他のほぼすべての収入よりも高い収益をもたらします。 普通株式は最大のリスクを伴うため、この大きな利回りは手頃な価格です。

優先株には、普通株と同じ議決権はありません。

優先株の利点の XNUMX つは、清算の場合、優先株は最初に普通株に支払われるため、資本よりも負債が多いことです。

 

債券とは何ですか？

これはおそらく最も一般的な証券の形態であり、定期的に固定金利の支払いを行い、元本を満期まで請求する債務メカニズムです。

 企業や政府が発行する債券、 合弁事業、など、さまざまなベンチャーに資金を提供します。 債券は特定の期間発行され、債券の期限が切れると、発行者は投資家に負債を返します。

 最初の債券が発行されるとき、その価値は借入額と呼ばれます。 額面価格、そして投資家はその見返りにクーポンと呼ばれる保証された収入を受け取ります。

債券のリスクは、市場の変動ではなく、発行者の信用度に基づいています。 投資家向け債券は、いくつかの異なるカテゴリで利用できます。

以下では、注目すべき XNUMX つのカテゴリについて説明します。

ゼロクーポン債は、債券の満期時に債券の額面総額が支払われるまで、名目価値の価格が引き下げられて収益を生み出します。

 転換社債は、利息が支払われる債券の一種ですが、指定された数の株式に変換することができます。 債券の存続期間の特定の段階で、保有者は債券を株式に転換できます。

債券を購入するとき、人はいくつかの重要な要素を検討する必要があります。 期間、必要な費用の額、発行者の信用度、 利益率、および債券に関する発行者の過去の記録。

株式と債券の欠点は、株式は投資家に何かをもたらすという保証はなく、債券はクーポン支払いを通じて比較的確実な収益を生み出すことです。 株式には、高いリターンが得られる可能性がさらに大きくあります。 それにもかかわらず、資本が失われる可能性があります。

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株式と債券の主な違い

1. 会社、事業体、組織などは、主に XNUMX つの方法 (売却または借入) で機能のために資金を調達できます。 株式は、社債を発行してさまざまな投資家から借金を借りながら、会社の株式を売却しています。
2. リスク：株式の場合、株式の収益は主に会社の流動性に基づいているため、リスクは債券よりも比較的高くなりますが、債券の場合、債券の発行者にとってリスクは高くなります。
3. 株主は会社の取締役の選任や経営上の意思決定の際に議決権を持ちますが、社債権者は議決権を持たない債務者です。
4. Stock のリターンは、会社の収益と所有者が所有する株式数に基づいて一定の間隔で支払われる配当です。 金利はめったに変化しないため、債券の利回りは固定されており、債券の満期時には、債券の発行者は元本を返済する必要があります。
5. 清算が発生すると、株式の優先順位はスケールの一番下にあり、債券は株式よりも優先されます。

参考文献

1. https://academic.oup.com/rfs/article-abstract/24/11/3731/1589752
2. https://www.nber.org/papers/w2047

最終更新日 : 11 年 2023 月 XNUMX 日