Cổ phần tư nhân và Ngân hàng đầu tư: Sự khác biệt và so sánh

Vốn cổ phần tư nhân liên quan đến việc đầu tư vào các công ty tư nhân hoặc tư nhân hóa các công ty đại chúng, tập trung vào cải tiến hoạt động và tạo ra giá trị lâu dài thông qua việc mua lại bằng đòn bẩy. Mặt khác, ngân hàng đầu tư chủ yếu tạo điều kiện thuận lợi cho việc huy động vốn, mua bán và sáp nhập cũng như các dịch vụ tư vấn cho các tập đoàn và khách hàng tổ chức, hoạt động trong thị trường đại chúng.

Chìa khóa chính

1. Vốn cổ phần tư nhân đề cập đến các khoản đầu tư được thực hiện trong các công ty tư nhân bởi các công ty cổ phần tư nhân hoặc nhà đầu tư. Ngược lại, ngân hàng đầu tư là một dịch vụ tài chính giúp các công ty huy động vốn thông qua bảo lãnh phát hành hoặc phát hành chứng khoán.
2. Các công ty cổ phần tư nhân tham gia quản lý các công ty mà họ đầu tư vào, trong khi các ngân hàng đầu tư tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch tài chính cho khách hàng của họ.
3. Cổ phần tư nhân và ngân hàng đầu tư đều quan trọng trong tài chính nhưng có các chức năng và mục tiêu khác nhau.

Cổ phần tư nhân vs Ngân hàng đầu tư

A vốn cổ phần tư nhân công ty còn được gọi là công ty quản lý đầu tư. Khoản đầu tư vào một công ty tư nhân là vốn cổ phần tư nhân. Các công ty này giúp mọi người bắt đầu một doanh nghiệp mới. Các ngân hàng đầu tư giúp các công ty huy động vốn. Các ngân hàng đầu tư cũng cung cấp dịch vụ tư vấn. Các ngân hàng đầu tư cung cấp lời khuyên liên quan đến quản lý tài sản.

Vốn cổ phần tư nhân, theo suy nghĩ của một số người, có thể được định nghĩa là một quá trình huy động tiền và đầu tư vào các công ty để hoạt động tốt hơn và thu được lợi tức tốt từ khoản đầu tư đó.

Ngân hàng đầu tư là buồng máy của nền kinh tế. Về cơ bản, nó tập trung vào việc tạo vốn cho các công ty, chính phủ, v.v.

---

 

Bảng so sánh

Đặc tính	Cổ phần tư nhân	Ngân hàng đầu tư
Chức năng	Đầu tư trực tiếp vào các công ty, nhằm mục đích cải thiện chúng và bán chúng để kiếm lợi nhuận	Tư vấn cho các công ty về các giao dịch tài chính như sáp nhập, mua lại và IPO
Khách hàng	Các công ty đang được đầu tư vào (các công ty danh mục đầu tư)	Các công ty đang tìm kiếm lời khuyên tài chính
Loại hình đầu tư	Chủ yếu ở công ty tư nhân (không được giao dịch công khai)	Tập trung vào cả hai công ty công và tư nhân
Mục tiêu đầu tư	Sở hữu lâu dài (3-7 năm) để tăng giá trị và tạo ra lợi nhuận cho nhà đầu tư	Dựa trên giao dịch ngắn hạn – tập trung vào việc hoàn thành thành công các giao dịch có tính phí
Phong cách làm việc	Hơn hands-on tham gia với các công ty danh mục đầu tư, cung cấp hướng dẫn chiến lược và hỗ trợ hoạt động	Nhịp độ nhanh và nhiều giờ, tập trung vào việc thực hiện giao dịch và giao tiếp với khách hàng
Bồi thường	Điển hình là một lương cơ bản + thưởng hiệu quả được cấu trúc xung quanh lãi suất thực (một phần lợi nhuận từ các khoản đầu tư thành công)	Lương cơ bản + thưởng dựa trên phí giao dịch được tạo ra
Cơ hội thoát	Có thể chuyển sang các công ty PE khác, quỹ phòng hộ hoặc vai trò điều hành trong các công ty danh mục đầu tư	Có thể chuyển sang vai trò vốn cổ phần tư nhân, phát triển doanh nghiệp trong các công ty hoặc các lĩnh vực tài chính khác

---

 

Vốn chủ sở hữu tư nhân là gì?

Giới thiệu về vốn cổ phần tư nhân

Vốn cổ phần tư nhân (PE) đề cập đến một chiến lược đầu tư trong đó các quỹ được tập hợp lại từ các nhà đầu tư tổ chức, cá nhân có giá trị ròng cao và đôi khi là công chúng để mua cổ phần sở hữu trong các công ty tư nhân. Những khoản đầu tư này không được giao dịch trên các sàn giao dịch công cộng, điều này phân biệt chúng với các cổ phiếu được giao dịch công khai. Các công ty cổ phần tư nhân tìm cách giành được quyền kiểm soát hoặc lợi ích thiểu số đáng kể trong các công ty có tiềm năng tăng trưởng, với mục đích nâng cao giá trị của chúng theo thời gian thông qua quản lý tích cực và các sáng kiến ​​chiến lược.

Đặc điểm chính của vốn cổ phần tư nhân

1. Tầm nhìn đầu tư dài hạn

Đầu tư vốn cổ phần tư nhân đòi hỏi một cam kết lâu dài, kéo dài vài năm. Không giống như đầu tư trên thị trường đại chúng, nơi cổ phiếu có thể được mua và bán thường xuyên, các quỹ cổ phần tư nhân có tính thanh khoản kém, đòi hỏi các nhà đầu tư phải khóa vốn trong suốt thời gian đầu tư. Khoảng thời gian đầu tư dài hơn này cho phép các công ty cổ phần tư nhân thực hiện các thay đổi chiến lược và cải thiện hoạt động theo thời gian, thúc đẩy việc tạo ra giá trị cho các công ty trong danh mục đầu tư.

2. Trọng tâm hoạt động

Một trong những đặc điểm khác biệt của vốn cổ phần tư nhân là nó nhấn mạnh vào việc cải thiện hoạt động trong các công ty trong danh mục đầu tư. Sau khi mua lại, các công ty cổ phần tư nhân hợp tác chặt chẽ với đội ngũ quản lý để xác định sự thiếu hiệu quả, hợp lý hóa hoạt động và thực hiện các chiến lược tăng trưởng. Cách tiếp cận thực tế này giúp vốn cổ phần tư nhân khác biệt với các chiến lược đầu tư thụ động và cho phép các công ty thúc đẩy cải thiện hiệu suất và nâng cao lợi nhuận trong các công ty trong danh mục đầu tư của họ.

3. Sử dụng đòn bẩy

Đòn bẩy, hoặc việc sử dụng vốn vay để tài trợ cho đầu tư, thường được sử dụng trong các giao dịch vốn cổ phần tư nhân. Bằng cách sử dụng nợ cùng với vốn cổ phần, các công ty cổ phần tư nhân có thể tăng lợi nhuận đầu tư của họ. Tuy nhiên, cách tiếp cận này cũng làm tăng mức độ rủi ro tài chính liên quan đến các khoản đầu tư này. Cấu trúc và quản lý đòn bẩy hợp lý là những kỹ năng quan trọng đối với các chuyên gia đầu tư tư nhân nhằm giảm thiểu rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận.

4. Chiến lược rút lui

Các khoản đầu tư vốn cổ phần tư nhân thành công đạt đến đỉnh cao trong việc rút vốn có lợi nhuận, nơi công ty hiện thực hóa khoản đầu tư của mình và tạo ra lợi nhuận cho các nhà đầu tư. Các chiến lược rút lui phổ biến bao gồm bán công ty trong danh mục đầu tư cho một công ty khác (bán thương mại), tiến hành phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) để niêm yết công ty trên các sàn giao dịch chứng khoán đại chúng hoặc thực hiện mua lại thứ cấp bằng cách bán cho một công ty cổ phần tư nhân khác. Việc lựa chọn chiến lược rút lui phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm điều kiện thị trường, quỹ đạo tăng trưởng của công ty và sở thích của nhà đầu tư.

 

Ngân hàng đầu tư là gì?

Giới thiệu về Ngân hàng Đầu tư

Ngân hàng đầu tư là một phân khúc chuyên biệt của ngành tài chính cung cấp nhiều dịch vụ tài chính cho các tập đoàn, chính phủ và các khách hàng tổ chức khác. Các dịch vụ này chủ yếu xoay quanh việc huy động vốn, mua bán và sáp nhập (M&A), tái cơ cấu và tư vấn chiến lược. Các ngân hàng đầu tư đóng vai trò trung gian giữa các công ty tìm kiếm vốn và các nhà đầu tư muốn triển khai vốn, đóng vai trò quan trọng trong việc tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch và cung cấp hướng dẫn chiến lược.

Chức năng chính của ngân hàng đầu tư

1. Huy động vốn

Một trong những chức năng cốt lõi của ngân hàng đầu tư là hỗ trợ các công ty huy động vốn thông qua nhiều kênh khác nhau, chẳng hạn như chào bán ra công chúng hoặc phát hành riêng lẻ. Trong trường hợp phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO), các ngân hàng đầu tư bảo lãnh phát hành cổ phiếu mới và giúp các công ty đáp ứng các yêu cầu pháp lý để niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán đại chúng. Ngoài ra, các ngân hàng đầu tư còn giúp các công ty huy động vốn vay thông qua phát hành trái phiếu hoặc cho vay hợp vốn, tận dụng chuyên môn của họ trong việc cơ cấu và tiếp thị các công cụ tài chính cho các nhà đầu tư.

2. Tư vấn mua bán và sáp nhập (M&A)

Các ngân hàng đầu tư đóng vai trò then chốt trong việc tư vấn cho các công ty về việc sáp nhập, mua lại, thoái vốn và các giao dịch chiến lược khác. Dịch vụ tư vấn M&A bao gồm nhiều hoạt động, bao gồm phân tích định giá, thẩm định, hỗ trợ đàm phán và cơ cấu giao dịch. Các ngân hàng đầu tư đóng vai trò là cố vấn đáng tin cậy cho các khách hàng doanh nghiệp, hướng dẫn họ vượt qua sự phức tạp của quá trình thực hiện giao dịch và giúp họ đạt được các mục tiêu chiến lược đồng thời tối đa hóa giá trị cổ đông.

3. Tái cơ cấu và tư vấn tài chính

Trong thời điểm khó khăn về tài chính hoặc đánh giá lại chiến lược, các công ty tìm đến các ngân hàng đầu tư để tái cơ cấu và cung cấp các dịch vụ tư vấn tài chính. Điều này có thể liên quan đến việc tái cơ cấu nợ, thoái vốn tài sản, thủ tục phá sản hoặc các sáng kiến ​​tái định vị chiến lược. Các ngân hàng đầu tư cung cấp hướng dẫn chiến lược và kiến ​​thức chuyên môn về tài chính để giúp các công ty giải quyết các tình huống khó khăn và tối ưu hóa cơ cấu vốn để phát triển và bền vững lâu dài.

4. Nghiên cứu thị trường và hiểu biết chiến lược

Các ngân hàng đầu tư tuyển dụng các nhóm nhà phân tích và nhà nghiên cứu tiến hành phân tích thị trường chuyên sâu, nghiên cứu ngành và lập mô hình tài chính để cung cấp cho khách hàng những hiểu biết sâu sắc và lời khuyên chiến lược có giá trị. Những hiểu biết sâu sắc này giúp khách hàng đưa ra quyết định sáng suốt về cơ hội đầu tư, phân bổ vốn và các sáng kiến ​​chiến lược. Các ngân hàng đầu tư cũng sản xuất các báo cáo nghiên cứu và bình luận thị trường để phân phối rộng rãi cho các nhà đầu tư tổ chức, góp phần minh bạch thị trường và đưa ra quyết định sáng suốt.

---

Sự khác biệt chính giữa vốn cổ phần tư nhân và ngân hàng đầu tư

1. Bản chất của giao dịch:
   • Cổ phần tư nhân:
     • Liên quan đến việc đầu tư trực tiếp vào các công ty tư nhân hoặc tư nhân hóa các công ty đại chúng.
     • Tập trung vào việc tạo ra giá trị lâu dài thông qua cải tiến hoạt động và quản lý chiến lược.
   • Ngân hàng đầu tư:
     • Chủ yếu tạo điều kiện huy động vốn, sáp nhập và mua lại cũng như các dịch vụ tư vấn chiến lược cho các tập đoàn và khách hàng tổ chức.
     • Hoạt động trong các thị trường đại chúng, hỗ trợ chào bán ra công chúng, phát hành nợ và giao dịch M&A.
2. Quyền sở hữu và sự tham gia hoạt động:
   • Cổ phần tư nhân:
     • Thường mua lại cổ phần kiểm soát hoặc cổ phần thiểu số đáng kể trong các công ty danh mục đầu tư.
     • Tích cực tham gia vào việc quản lý và định hướng chiến lược của các công ty được đầu tư, nhằm thúc đẩy cải tiến hoạt động và nâng cao lợi nhuận.
   • Ngân hàng đầu tư:
     • Đóng vai trò trung gian giữa công ty và nhà đầu tư, tạo thuận lợi cho các giao dịch mà không cần sở hữu trực tiếp.
     • Cung cấp các dịch vụ tư vấn và thực hiện các giao dịch thay mặt cho khách hàng nhưng không liên quan đến việc tham gia trực tiếp vào hoạt động của các công ty khách hàng.
3. Chân trời đầu tư và chiến lược rút lui:
   • Cổ phần tư nhân:
     • Bao gồm các cam kết đầu tư dài hạn, kéo dài nhiều năm.
     • Tìm cách tạo ra lợi nhuận thông qua việc thoái vốn thành công, có thể bao gồm việc bán các công ty trong danh mục đầu tư cho người mua chiến lược, tiến hành IPO hoặc mua lại thứ cấp.
   • Ngân hàng đầu tư:
     • Các giao dịch có tính chất ngắn hạn, tập trung vào việc thực hiện các giao dịch một cách hiệu quả.
     • Không có quyền sở hữu lâu dài tại các công ty liên quan và không tham gia quản lý vận hành sau giao dịch.

dự án

1. https://www.hbs.edu/faculty/Pages/item.aspx?num=35877
2. https://www.aeaweb.org/articles?id=10.1257/jep.23.1.121

Cập nhật lần cuối: ngày 04 tháng 2024 năm XNUMX