ما هو الطرح الخاص؟ | التعريف والمفهوم والمزايا مقابل العيوب

بشكل عام ، يتم بيع الأسهم والأوراق المالية الخاصة بمؤسسة أو شركة أو إتاحتها للمستثمرين للجمهور من خلال البورصة أو غير ذلك من الوسائل المماثلة. يشير الطرح الخاص إلى بيع الأوراق المالية إلى مجموعة مترابطة من المستثمرين تم اختيارها مسبقًا حيث لا يشارك عامة الناس.

يمكن اختيار مجموعة المستثمرين بشكل شخصي ، مثل الأصدقاء والعائلة ، أو بصفة مهنية ، مثل المستثمرين المفضلين أو الشركاء على المدى الطويل. وقد تشمل أيضًا بنوكًا فردية مختارة ، وشركات التأمين والمعاشات التقاعدية ، ومؤسسات أخرى. يتم بيع وتوزيع معظم الإيداعات الخاصة من خلال البنوك الاستثمارية.

الوجبات السريعة الرئيسية

1. الطرح الخاص هو طريقة لزيادة رأس المال عن طريق بيع الأوراق المالية لمجموعة مختارة من المستثمرين بدلاً من عرضها على عامة الناس.
2. تستخدم الشركات الاكتتاب الخاص لتجنب تكاليف العروض العامة والمتطلبات التنظيمية.
3. يمكن أن يشمل الطرح الخاص مجموعة متنوعة من الأوراق المالية ، مثل الأسهم والسندات والضمانات ، ويخضع لقوانين ولوائح الأوراق المالية.

فهم مفهوم الطرح الخاص

بعض المكونات والأفكار الأساسية لـ التنسيب الخاص تم تعدادها أدناه.

1. تستخدم الشركات الناشئة المواضع الخاصة لإطلاق أعمالها بشكل آمن وأكثر حميمية. صناديق التحوط كثيرا ما تستخدم هذا التكتيك لجمع الأموال الاستثمارية اللازمة.
2. نشرة الاكتتاب التفصيلية ضرورية دائمًا للعروض العامة ، ولكن هذا لا ينطبق على الطروحات الخاصة. وبالتالي ، قد يكون أقل استهلاكا للوقت وأكثر ملاءمة لسلطة الإصدار.
3. ومع ذلك ، يتعين عليهم إعداد مذكرة خاصة لـ تخفيضات من نفسه.
4. أحد الأمثلة المهمة على الاكتتاب الخاص هو مثال عام 2008 خلال الأزمة المالية. كان من المعروف أن Goldman Sachs يقدم حصة كبيرة إلى Warren Buffet من خلال طرح خاص للتغلب على الأزمة ، من بين مستثمرين آخرين.
5. تأتي العديد من اللوائح مع طرح خاص ، بما في ذلك فترة محددة عندما لا يمكن بيع الأسهم لطرف ثالث. بصرف النظر عن القيود الواضحة المتعلقة بمن هو مؤهل للاستثمار في هذه الأوراق المالية ، فإن الأوراق المالية نفسها ملزمة بعدة بنود يجب على جميع المستثمرين اتباعها.

مزايا الطرح الخاص

1. أكبر ميزة فيما يتعلق بالإصدارات الخاصة هي أن معظم اللوائح التي تحكم العروض العامة لا تدخل حيز التنفيذ. المعاملات أكثر سلاسة ، ويتم توفير الكثير من الوقت الحاسم من خلال عدم الاضطرار إلى التسجيل من خلال البورصة.
2. يصبح الحصول على رأس المال اللازم عملية أسرع بكثير. كما أنه يصبح أكثر أمانًا للشركة الناشئة أو الشركة نظرًا لأن عمليات الاستحواذ هذه قد تكون محفوفة بالمخاطر في مراحل النمو المبكرة لأي مؤسسة.
3. يتمتع المستثمرون بفرصة جيدة للتفاوض وخفض تكلفة الأوراق المالية إلى سعر يمكنهم تحمله ، وهو أمر مربح لأعمالهم.
4. يمكن أن يصبح التمويل طويل الأجل والمعقد للشركات الأقل شهرة ممكنًا من خلال هذا. كما أنه يتيح للشركة المرونة في اختيار مستثمريها والبقاء كشركة خاصة.

عيوب الطرح الخاص

1. قد لا يتم دائمًا توضيح الاتفاقيات بسبب الافتقار إلى نشرة مفصلة ، وقد لا تتحقق توقعات أداء الفرد.
2. يجب دائمًا وضع الأسهم والسندات بسعر مخفض لتقديم حوافز للاستثمار. هذا يزيد من مخاطر الخسارة.

مراجع حسابات

1. https://heinonline.org/HOL/LandingPage?handle=hein.journals/fedred80&div=6&id=&page=
2. https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.2469/faj.v31.n4.33?journalCode=ufaj20

آخر تحديث: 11 يونيو 2023