Kapitalkosten vs. Kapitalstruktur: Unterschied und Vergleich

Die Finanzwelt ist riesig und umfasst verschiedene Aspekte wie Handel, Versicherungen, Unternehmensfinanzierung, Derivate und Indikatoren. Sie alle sind notwendig, um die Wirtschaft des Landes zu führen.

Zwei der wichtigsten Bilanzierungsbegriffe sind die Kapitalkosten und die Kapitalstruktur. Die Kapitalkosten eines Unternehmens beziehen sich auf die Kosten für die Beschaffung von zusätzlichem Kapital.

Im Gegensatz dazu berechnet die Kapitalstruktur die Renditen, die von Investoren verlangt werden, die Teil eines Systems festen Eigentums sind.

Key Take Away

1. Die Kapitalkosten beziehen sich auf die Gesamtkosten für die Finanzierung der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens, einschließlich Fremd- und Eigenkapitalfinanzierung.
2. Die Kapitalstruktur hingegen bezieht sich darauf, wie ein Unternehmen seine Geschäftstätigkeit mit einer Mischung aus Fremd- und Eigenkapitalfinanzierung finanziert.
3. Die optimale Kapitalstruktur gleicht die Kosten der Fremd- und Eigenkapitalfinanzierung aus, um die Kapitalkosten zu minimieren und den Shareholder Value zu maximieren.

Kapitalkosten vs. Kapitalstruktur

Das Kapitalkosten sind die Kosten für die Beschaffung von Kapital für ein Unternehmen, einschließlich Fremd- und Eigenkapital. Es ist die Mindestrendite, die ein Unternehmen mit seinen Investitionen erzielen muss, um seine Aktionäre und Kreditgeber zufrieden zu stellen. Die Kapitalstruktur ist die Art und Weise, wie ein Unternehmen seinen Betrieb und sein Wachstum durch Fremdkapital, Eigenkapital und andere Wertpapiere finanziert.

Das Kapitalkosten hilft bei der Gestaltung der Geschäftsstruktur der Organisation, bewertet potenzielle Investitionen und misst die finanziellen Ergebnisse. Das Einkommen eines Unternehmens ist geringer, das Anlegerrisiko größer und das Finanzsystem ist unausgeglichen, wenn die Kapitalkosten hoch sind.

Die Kapitalkostenkomponenten gelten für jede Finanzierungsquelle, einschließlich Fremdkapitalkosten, Eigenkapitalkosten, Kosten einbehaltener Gewinne und Anteilskapitalkosten.

Die Kapitalstruktur bezieht sich auf die Höhe der Schulden und des Eigenkapitals, die ein Unternehmen zur Finanzierung seiner Aktivitäten und Immobilien verwendet. Die Finanzstruktur eines Unternehmens wird als Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital ausgedrückt.

Fremd- und Eigenkapitalfonds unterstützen die Aktivitäten, Investitionen, Beschaffung und andere Investitionen des Unternehmens. Unternehmen entscheiden in der Regel, ob sie Kredite oder Aktien zur Finanzierung ihrer Geschäftstätigkeit verwenden, und das Management wird beides abwägen, um die optimale Kapitalstruktur zu finden.

Vergleichstabelle

Vergleichsparameter	Kosten des Kapitals	Kapitalstruktur
Definition	Investitionen in ein einzelnes Unternehmen unterliegen der geplanten Kapitalstruktur.	Schuldenzahlungen, Risikokapital, einbehaltene Gewinne und Vorzugsaktienkapitalkosten.
Dienstprogramm	Bewertung alternativer Investitionen, Bewertung der Finanzergebnisse.	Gewichtete Komponenten der Kapitalkosten
Komponenten	Schuldenzahlungen, Risikokapitalkosten, Kosten für einbehaltene Leistungen und Kosten für Vorzugsaktienkapital.	Finanzierung, einschließlich Fremdkapitalkosten, Eigenkapitalkosten, Kosten einbehaltener Gewinne und Aktienkapitalkosten.
Terminologie	Für die Kapitalkosten gibt es keine solche Terminologie.	Die Kapitalstruktur wird auch als WACC oder Gesamtkapitalkosten bezeichnet.
Bedeutung	Maximierung des Kapitals der Eigentümer.	Die Darstellung der Finanzstruktur eines Unternehmens wird als Verhältnis zwischen kurz- und langfristigen Schulden betrachtet.

Was sind Kapitalkosten?

Die Kosten für die Aufrechterhaltung von Mitteln, die aus verschiedenen Quellen stammen und in der Industrie verwendet werden, werden als Kapitalkosten eines Unternehmens bezeichnet. Die Kapitalkosten sind der Kapitalrahmen, den das Unternehmen erhalten würde, um Kunden langfristige Finanzierungen bereitzustellen.

Geld sorgt dafür, dass ein Unternehmen Finanzierungsanbieter anzieht, um die Finanzierung zur Verfügung zu stellen. Die Maximierung des Eigenkapitals erfolgt zugunsten der Kapitalkosten.

Die Kapitalkosten tragen dazu bei, die Geschäftsstruktur der Organisation zu formen, potenzielle Investitionen zu bewerten und die finanziellen Ergebnisse zu messen. Bei hohen Kapitalkosten ist das Einkommen eines Unternehmens geringer, das Anlegerrisiko größer und die Wirtschaftsstruktur unausgewogen.

Die Kapitalkostenkomponenten gelten für jede Finanzierungsquelle, einschließlich Fremdkapitalkosten, Eigenkapitalkosten, Kosten einbehaltener Gewinne und Anteilskapitalkosten. Für die Berechnung der Kapitalkosten gibt es verschiedene Formeln.

Was ist Kapitalstruktur?

Die Kapitalstruktur ist die Mischung aus Fremd- und Eigenkapital eines Unternehmens zur Finanzierung seines Betriebs und seiner Expansion. Außerdem wird Eigenkapital aus den Beteiligungen eines Unternehmens extrahiert und beansprucht dessen potenzielle Cashflows und Gewinne.

Schulden sind Anleiheemissionen oder Anleihen, während Eigenkapital Kapital, Stammaktien oder einbehaltene Gewinne sein kann. Im Finanzsystem werden auch kurzfristige Schulden berücksichtigt.

Die Bilanz enthält sowohl Fremd- als auch Eigenkapital. Die Wertpapiere von Unternehmen werden mit diesen Schulden und Eigenkapital angesammelt und ebenfalls in den Bilanzen aufgeführt. Die Kapitalstruktur kann die lang- und kurzfristigen Schulden eines Unternehmens und Stammaktien kombinieren.

Als Überblick über die Finanzstruktur einer Kapitalgesellschaft wird ein Verhältnis von kurz- und langfristigen Schulden betrachtet.

Hauptunterschiede zwischen Kapitalkosten und Kapitalstruktur

1. Die Kapitalkosten sind die geschätzte Anlagekapitalstruktur, während das Minimum Return on Investment ist die gewünschte Kapitalstruktur.
2. Die Kapitalkosten werden in die Formulierung der Kapitalstruktur, Ausgabenoptionsbewertungen und finanziellen Erfolgsbewertungen einbezogen. Kapitalstrukturen hingegen minimieren Investitionsrisiko und Garantien.
3. Die Kapitalkostenelemente sind Zinskosten, Eigenkapitalkosten, Kosten des einbehaltenen Einkommens und die Kapitalkosten nach Wahl. Im Gegensatz dazu sind die WACC-Komponenten gewichtete Kapitalkostenkomponenten.
4. Die Kapitalstruktur wird als erforderliche Kapitalstruktur oder WACC bezeichnet. Kapitalkosten hingegen haben kein Ersatzwort.
5. Die Kapitalkosten ermöglichen den Eigentümern eine Optimierung des Eigenkapitals, während die Kapitalstruktur zur Stabilität beiträgt.

Bibliographie

1. https://www.jstor.org/stable/1809766
2. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1745-6622.1999.tb00027.x

Letzte Aktualisierung: 11. Juni 2023