Ein kleines oder großes Unternehmen zu führen, mag einfach zu führen und zu warten erscheinen; nur die Menschen, die damit zu tun haben und Tag für Tag arbeiten, wissen, wie viel Zeit und Geduld es kostet.
Den Überblick zu behalten und auf dem Laufenden zu bleiben, ist für die Führung eines Unternehmens von entscheidender Bedeutung. Ohne vorherige und richtige Planung können Sie nicht einfach weiter auf Gewinne hoffen.
Key Take Away
- Die Kapitalkosten stellen die Kosten für die Finanzierung der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens durch Eigen- oder Fremdkapital dar, während der Abzinsungssatz den Barwert zukünftiger Cashflows bestimmt.
- Die Kapitalkosten werden verwendet, um zu bestimmen, ob eine Investition ausreichende Renditen erwirtschaftet, während der Diskontsatz verwendet wird, um den Wert einer Investition zu bestimmen.
- Die Kapitalkosten sind Bestandteil des Abzinsungssatzes, des Basiszinssatzes und des Risikozuschlags.
Kapitalkosten vs. Abzinsungssatz
Die Differenz zwischen Kapitalkosten und Diskontsatz ist, dass die Kosten des Geldes die erforderliche Rendite sind, die erforderlich ist, um ein neues Projekt erfolgreich zu machen. Im Gegensatz dazu ist der Abzinsungssatz der Zinssatz, der zur Berechnung des Barwerts der Cashflows verwendet wird, die ein Projekt erwerben kann.
Die Kapitalkosten sind entscheidend dafür, dass sich eine Investition oder ein Projekt lohnt. Es ist die erforderliche Rückkehr, um dies zu ermöglichen.
Der Abzinsungssatz verwendet die Discounted-Cashflow-Analyse (DFC), um den Barwert des Cashflows zu bestimmen, der in der Zukunft gewonnen oder erworben wird. Der Diskontsatz ist der Zinssatz.
Vergleichstabelle
| Vergleichsparameter | Kapitalkosten | Diskontsatz |
|---|---|---|
| Definition | Die erforderliche Rendite, die ein Unternehmen akzeptiert, um die Investition in ein Projekt zu rechtfertigen. | Der geschätzte Wert des aktuellen Cashflows, den wir in der Zukunft erzielen können. |
| Berechnung | Drei Methoden können es berechnen, nur die Fremd- oder Eigenkapitalkosten oder die Kombination beider in WACC. | Er wurde mit WACC und APV (bereinigter Barwert) berechnet. |
| Bedeutung | Maximieren Sie potenzielle Investitionen, helfen Sie den Investoren, die richtigen Entscheidungen zu treffen usw. | Zeitwert des Geldes, NVP berechnen, Risiken bestimmen etc. |
| Typen | Die direkten Kapitalkosten, implizit, spezifisch, gewichteter Durchschnitt usw. | Der risikofreie Zinssatz, WACC usw |
| Relation | Es kann kein Diskontsatz sein. | Der Abzinsungssatz kann als Kapitalkostensatz im WACC verwendet werden, wenn das Unternehmen ein potenzielles Projekt bewertet. |
Wie hoch sind die Kapitalkosten?
Die Kapitalkosten sind ein wesentlicher Faktor, um ein Projekt erfolgreich und lohnenswert zu machen. Die geforderte Rendite soll die Kosten des Projekts rechtfertigen und Gewinne erwirtschaften.
Wenn die Investoren also die Kapitalkosten berechnen, meinen sie den Durchschnitt aus internen und externen Preisen. Die Gebühren sollten vorausschauend sein und Risiken und Renditen in der Zukunft aufzeigen.
Die Formel für Fremdkapitalkosten = Gesamtschulden/Zinsaufwand X (1-T).
Formel von Eigenkapitalkosten = Es = Rf + Beta (Rm – Rf)
Formel von WACC = (E/V + Re) + ((D/V) X Rd) X 1-Tc
Es gibt viel Konkurrenz auf dem Markt, daher kann es eine Aufgabe sein, maximale Renditen zu erzielen. Die durch die Investition erzielte Rendite entscheidet über den Wert des Unternehmens im Vergleich zu den anderen auf dem Markt.
Es gibt mehrere Gründe für die Notwendigkeit. Es kann dazu beitragen, potenzielle Investitionen zu maximieren, den Anlegern helfen, die richtigen Entscheidungen zu treffen, die Kapitalbudgetierung zu unterstützen, die richtige Kapitalstruktur zu entwerfen und die Leistung für die zukünftige Verwendung zu bewerten.
Was ist Diskontsatz?
Der Abzinsungssatz wird berechnet, um festzustellen, ob zukünftige Cashflows profitabel sein werden. Der Zinssatz schätzt den Barwert des später (zukünftig) zu erzielenden Cashflows.
Die DFC-Analyse ist eine Methode zur Bestimmung des Werts der gegenwärtigen Investition, basierend auf der Schätzung, wie viel Gewicht sie in der Zukunft generieren wird.
Wenn das Unternehmen in Standardanlagen investiert, wird eine risikofreie Rendite als Abzinsungssatz verwendet, und wenn das Unternehmen das potenzielle Projekt bewertet, kann es den WACC als Abzinsungssatz verwenden.
Der Abzinsungssatz wird verwendet, um den Zeitwert des Geldes zu berechnen, den NVP zu berechnen, die Risiken der Anlagen zu bestimmen und die Opportunitätskosten, Vergleich des zukünftigen Werts des Vermögens usw.
Hauptunterschiede zwischen Kapitalkosten und Abzinsungssatz
- Direkte Kapitalkosten, implizit, spezifisch, gewichteter Durchschnitt usw. sind die Kapitalkosten, während risikofreier Zinssatz, WACC usw. einige Diskontierungsarten sind.
- Die Kapitalkosten werden verwendet, um potenzielle Investitionen zu maximieren, den Anlegern zu helfen, die richtigen Entscheidungen zu treffen usw. Im Gegensatz dazu wird der Diskontsatz verwendet, um den Zeitwert des Geldes zu berechnen, den NVP zu berechnen, die Risiken zu bestimmen usw.
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.2004.00672.x
- https://heinonline.org/hol-cgi-bin/get_pdf.cgi?handle=hein.journals/emlj68§ion=12
Letzte Aktualisierung: 11. Juni 2023
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Chara Yadav hat einen MBA in Finanzen. Ihr Ziel ist es, finanzbezogene Themen zu vereinfachen. Sie ist seit rund 25 Jahren im Finanzbereich tätig. Sie hat mehrere Finanz- und Bankkurse für Business Schools und Gemeinden gehalten. Lesen Sie mehr bei ihr Bio-Seite.
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