Leerverkauf vs. Zwangsvollstreckung: Unterschied und Vergleich

Im Laufe der Zeit hat der Verkauf von Vermögenswerten die Vorstellung vom Verkauf verändert, insbesondere im Fall einer Hypothek, einer Art besichertem Darlehen, bei dem man in Vermögenswerte oder Sicherheiten investieren kann, um verfügbare Mittel zu nutzen.

Darüber hinaus spielen Hypothekengeber sowohl bei Leerverkäufen als auch bei der Zwangsvollstreckung eine wichtige Rolle, da sie diejenigen sind, die finanzielle Situationen absichern. 

Key Take Away

1. Ein Leerverkauf ist ein Immobilienverkauf mit Zustimmung des Kreditgebers für weniger als den aus der Hypothek geschuldeten Betrag. Gleichzeitig ist die Zwangsvollstreckung ein rechtliches Verfahren, bei dem ein Kreditgeber eine Immobilie in Besitz nimmt, wenn der Kreditnehmer die Hypothekenzahlungen nicht leistet.
2. Ein Leerverkauf ermöglicht es dem Kreditnehmer, eine Zwangsvollstreckung und ihre negativen Auswirkungen auf seine Kreditwürdigkeit zu vermeiden, während eine Zwangsvollstreckung die Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers ernsthaft beeinträchtigen kann.
3. Ein Leerverkauf erfordert die Zustimmung des Kreditgebers, während eine Zwangsvollstreckung dies nicht tut.

Leerverkauf vs. Zwangsvollstreckung

Unter einem Leerverkauf versteht man eine strategische Investition und den Verkauf einer Immobilie zu einem geringeren Wert als ursprünglich. Bei Investitionen ist das Leerverkaufsrisiko höher als bei Immobilien. Eine Zwangsvollstreckung ist eine rechtliche Maßnahme, bei der ein Kreditgeber eine Immobilie zurückerhält und verkauft, wenn der Kreditnehmer seinen Hypothekenzahlungen nicht nachkommt.

Für das Konzept des Leerverkaufs gibt es zwei Erklärungen; Bei der einen handelt es sich um einen strategischen Verkauf der Investition, bei der anderen um den Verkauf einer Immobilie für weniger als den ursprünglichen Wert der Immobilie.

Diese betrügerische Investition ermöglicht es dem Verkäufer, die geliehenen Aktien zu kaufen und vor ihrer Fälligkeit weiterzuverkaufen, um sie später zu einem niedrigeren Preis als dem ursprünglichen Preis zu kaufen. 

Im Gegensatz dazu ist die Zwangsvollstreckung eine rechtliche Maßnahme des Kreditgebers, der das Restdarlehen zurückfordern kann, um die fällige Hypothek zu bezahlen, indem er das Vermögen des Kreditnehmers verkauft.

Dennoch ist der Kreditnehmer standardmäßig Eigentümer. Diese Art der Herausgabe von Eigentum wird nur durchgeführt, wenn der Kreditnehmer das Hypothekengeld nicht rechtzeitig zurückzahlt. 

 Vergleichstabelle

Vergleichsparameter	Leerverkauf	Zwangsvollstreckung
Definition	Ein Leerverkauf hat zwei Definitionen, eine ist eine Strategie in der Investition, und die andere ist der Verkauf einer Immobilie für weniger als den Wert der Immobilie.	Zwangsvollstreckung ist eine rechtliche Maßnahme, bei der der Kreditgeber das restliche Darlehen vom Kreditnehmer zurückerhält, indem er den Vermögenswert verkauft, den der Kreditnehmer in Verzug zur Zahlung der fälligen Hypothek besaß.
Etymologie	Im Jahr 1609 führte ein Aktionär – Isaac Le Maire – Leerverkäufe von Finanzsicherheiten durch, um daraus Profit zu ziehen.	Im 18. Jahrhundert leitete sich Zwangsvollstreckung aus dem lateinischen Wort „Foras“ ab, das „ausschließen“ oder „jemanden von der Rückzahlung einer Hypothek ausschließen“ bedeutet.
Mechanismus	Ein Leerverkauf wird als Anlagetrick durchgeführt, bei dem der Verkäufer geliehene Aktien kauft und sie dem Makler vor Fälligkeit gibt, um die Schwankungen der Aktie zu schützen und sie später für weniger Geld zurückzukaufen. Außerdem ein Leerverkauf im Falle von Immobilien, bei dem der Kreditgeber Vermögenswerte verkauft, die geringer sind als der Betrag der ausstehenden Hypothek.	Wenn der Kreditnehmer Eigentum mit dem Darlehen des Kreditgebers/Hypothekennehmers besitzt, aber das Geld des Hypothekennehmers nicht zurückzahlen kann, muss er das Eigentum an den Kreditgeber übergeben, wo der Kreditgeber gezwungen war, den Vermögenswert zu verkaufen, um seinen verbleibenden ausstehenden Betrag vom Kreditnehmer zurückzuzahlen.
Risiko	Wie bei Investitionen ist das Leerverkaufsrisiko vergleichsweise höher als bei Immobilien. Wo das Risiko vom Preis eines Vermögenswertes oder Wertpapiers abhängt, wenn es darum geht, den Wert zu steigern.	Die Zwangsvollstreckung ist keine leichte Aufgabe, da der Verkauf der Immobilie in gutem Zustand sein sollte, der Kreditgeber sollte einen Zuschlag zahlen, falls das Haus nicht zu guten Konditionen steht, die Immobilie bewerben, die von jemandem erworben werden soll, und einen Immobilienmakler mit dem Verkauf beauftragen es zu einem vernünftigen Preis usw.
Beteiligten	Am Leerverkauf von Investitionen oder Immobilien sind drei Parteien beteiligt – der Käufer, der Makler und der Verkäufer.	Bei der Zwangsvollstreckung sind vier Parteien beteiligt: ​​der Investor, der Kreditgeber, der Dienstleister (Finanzinstitut) und der Graber.

Was ist Leerverkauf? 

Wie bereits erwähnt, wird ein Leerverkauf entweder als Investitionsstrategie oder als Verkauf einer Immobilie für weniger als den Wert der Immobilie definiert.

Darüber hinaus liegt der Verkauf von Vermögenswerten nicht in der Hand des Verkäufers, sondern kann in Betracht gezogen werden, wenn der Anleger sie zu einem niedrigeren Preis verkauft. 

Bereits 1609 a Aktionär Isaac Le Maire, Chef der Niederländischen Ostindien-Kompanie, war der erste, der Leerverkäufe von Finanzsicherheiten durchführte, um daraus Gewinne zu erzielen. 

Ursprünglich wurde das Leerverkaufskonzept als Trick im Anlagebereich eingeführt, bei dem der Verkäufer geliehene Aktien kauft und sie dem Makler vor Fälligkeit gibt, um die Schwankungen der Aktie abzusichern.

Irgendwann, um es für weniger Geld als das Original zurückzukaufen. Darüber hinaus sind drei Parteien, der Käufer, der Makler und der Verkäufer, für den Leerverkauf von Investitionen oder Immobilien verantwortlich. 

Bei Investitionen ist das Leerverkaufsrisiko jedoch analog höher als der Immobilienwert. Meistens hängt das Risiko vom Preis eines Vermögenswertes oder Wertpapiers ab, wenn es darum geht, seinen Wert zu steigern. 

Was ist Zwangsvollstreckung?

Die Zwangsvollstreckung ist eine rechtliche Maßnahme des Kreditgebers, der das Restdarlehen vom Kreditnehmer zurückerhalten möchte, indem er das Vermögen des Kreditnehmers verkauft oder beschlagnahmt, um die fällige Hypothek zu bezahlen.

Es wird jedoch nur dann als legaler Verkauf angesehen, wenn der Kreditnehmer das Hypothekengeld nicht rechtzeitig zurückzahlt. 

Der Ursprung der Zwangsvollstreckung ist unbekannt. Im 18. Jahrhundert wurde jedoch bestätigt, dass Zwangsvollstreckung vom lateinischen Wort „Foras“ abgeleitet wurde, was „ausschließen“ oder „jemanden von der Rückzahlung einer Hypothek ausschließen“ bedeutet.

Durch die Verbindung der lateinischen Bedeutung wird Zwangsvollstreckung als ein Prozess definiert, bei dem das Vermögen oder Eigentum eines Kreditnehmers zurückgefordert wird, um die Rückzahlung zu erreichen.

Der Investor, der Kreditgeber, der Dienstleister (Finanzinstitut) und der Kreditnehmer sind diejenigen, die die Hauptrollen im Zwangsvollstreckungsprozess spielen.  

Im Großen und Ganzen kann die Zwangsvollstreckung durchgeführt werden, wenn der Kreditnehmer mit einer Immobilie das Geld des Hypothekengläubigers nicht zurückzahlt und die betreffende Immobilie an den Kreditgeber übergeben muss.

Letztendlich war der Kreditgeber entweder gezwungen, den Vermögenswert zu verkaufen oder zu beschlagnahmen, um den verbleibenden erheblichen Betrag zu kompensieren. 

Die Zwangsvollstreckung ist sowohl ein legaler als auch ein riskanter Prozess, daher sollte das Eigentum des Kreditnehmers in gutem Zustand sein.

Wenn nicht, sollte der Kreditgeber einen Aufpreis zahlen, wenn das Haus nicht zu guten Konditionen ist, die Immobilie zum Erwerb durch jemanden bewerben und einen mieten Immobilienmakler um es zu einem angemessenen Preis zu verkaufen. 

Hauptunterschiede zwischen Leerverkauf und Zwangsvollstreckung

1. Ein Leerverkauf ist eine Strategie bei der Investition und ein Verkauf der Immobilie zu einem niedrigeren Kurs als dem ursprünglichen Wert der Immobilie. Auf der anderen Seite ist die Zwangsvollstreckung der Zwangsverkauf eines Vermögenswerts oder einer Immobilie durch den Kreditgeber, wenn der Kreditnehmer die Hypothek nicht zurückzahlen kann. 
2. Ein Leerverkauf wurde 1609 von einem Aktionär eines Unternehmens – Issac Le Maire – eingeführt, der seine finanziellen Sicherheiten zu einem niedrigen Preis auf dem Markt verkaufte, wenn der Markt schwankte, und um sie als Gewinn zurückzubekommen, wenn die Börse günstig war. Der Begriff „Zwangsvollstreckung“ hingegen wurde im 18. Jahrhundert vom lateinischen Wort „Foras“ eingeführt, was „das Eigentum wegnehmen, wenn die Hypothek nicht zurückgezahlt wird“ bedeutet. 
3. Ein Leerverkauf funktioniert, bei dem der Verkäufer die Aktien bei Schwankungen des Aktienmarktes an Makler verkauft und sie später für weniger Geld zurückkauft, um einen Gewinn daraus zu ziehen. Außerdem verkauft der Kreditgeber, wenn es um Immobilien geht, die Immobilie, ohne gezwungen zu sein, seine Restschuld mit dem Käufer/Kreditnehmer auszugleichen. In der Zwischenzeit ist der Kreditgeber im Falle einer Zwangsvollstreckung gezwungen, das Eigentum des Kreditnehmers zu verkaufen, wenn der Kreditnehmer sein Darlehen nicht bezahlen kann. 
4. Bei Leerverkäufen besteht ein hohes Risiko, da es darauf ankommt Marktwert des Vermögenswerts sowie der Investition. Das Risiko einer Zwangsvollstreckung liegt jedoch beim Kreditgeber, da er/sie Geld aufwenden muss, um die von jemandem erworbene Immobilie zu erhalten und damit den ausstehenden Kredit des Kreditnehmers zurückzuzahlen. 
5. Angenommen, der Leerverkauf umfasst drei Parteien: den Makler, den Verkäufer und den Käufer. Ungeachtet dessen sind an der Zwangsvollstreckung die Parteien Kreditnehmer, Dienstleister, Kreditgeber und Investor beteiligt. 

Bibliographie

1. https://www.cambridge.org/core/journals/journal-of-financial-and-quantitative-analysis/article/shortsale-restrictions-and-market-reaction-to-shortinterest-announcements/0F8261074E7271DF396FEE0166B6383F
2. https://academic.oup.com/qje/article-abstract/103/2/345/1827031

Letzte Aktualisierung: 25. August 2023