Bảo lãnh ngân hàng so với trái phiếu: Sự khác biệt và so sánh

Bảo lãnh ngân hàng là một hình thức cam kết tài chính do ngân hàng phát hành, bảo đảm cho việc thực hiện hợp đồng hoặc nghĩa vụ thanh toán giữa hai bên. Mặt khác, trái phiếu đại diện cho chứng khoán nợ do chính phủ hoặc tập đoàn phát hành để huy động vốn, cung cấp các khoản thanh toán lãi cố định trong một khoảng thời gian xác định.

Chìa khóa chính

1. Bảo lãnh ngân hàng là thỏa thuận hợp đồng trong đó ngân hàng đảm bảo thanh toán thay cho khách hàng nếu khách hàng không thực hiện nghĩa vụ; trái phiếu là loại chứng khoán nợ do các tổ chức phát hành để huy động vốn, có nghĩa vụ hoàn trả gốc và lãi.
2. Bảo lãnh ngân hàng cung cấp một mạng lưới an toàn cho các giao dịch, giảm rủi ro cho người thụ hưởng; trái phiếu là công cụ đầu tư tạo ra thu nhập cho nhà đầu tư.
3. Bảo lãnh ngân hàng là nghĩa vụ nợ tiềm tàng đối với ngân hàng, trong khi trái phiếu tạo ra nợ cho tổ chức phát hành.

Bảo lãnh ngân hàng so với trái phiếu

A Bảo lãnh ngân hàng là văn bản thỏa thuận giữa ngân hàng và khách hàng, trong đó ngân hàng cam kết sẽ thanh toán cho bên thứ ba nếu khách hàng không thực hiện nghĩa vụ theo hợp đồng. Trái phiếu là chứng khoán nợ do các tập đoàn, chính phủ và các tổ chức khác phát hành để huy động vốn.

A Bảo lãnh ngân hàng được đưa ra cùng với một khoản vay như một điều khoản rằng nếu người đi vay không trả được số tiền đó, ngân hàng sẽ bù đắp các khoản lỗ. Đồng thời, Trái phiếu đóng vai trò là vật đảm bảo chống lại một trong các bên đồng ý phá vỡ nó.

Bảo lãnh ngân hàng, còn được gọi là thư tín dụng, đảm bảo việc thanh toán giữa người bán và người mua diễn ra suôn sẻ, trái lại Trái phiếu, còn được gọi là trái phiếu bảo đảm, bảo vệ các bên khỏi rủi ro hợp đồng bị phá vỡ.

---

 

Bảng so sánh

Bảo lãnh ngân hàng so với trái phiếu

Đặc tính	Bảo lãnh ngân hàng	phiếu
Định nghĩa	A lời hứa bởi một ngân hàng để thực hiện nghĩa vụ tài chính nếu bên chính không làm như vậy	A công cụ nợ được phát hành bởi một thực thể (chính phủ, tập đoàn) để mượn tiền từ các nhà đầu tư
Cấp bởi	Ngân hàng	Chính phủ, tập đoàn và đôi khi cả các tổ chức lớn
Mục đích	Đến cung cấp an ninh đến một bên thứ ba (người thụ hưởng) trong một giao dịch	Đến Tăng nguồn vốn cho tổ chức phát hành
Bảo đảm	Ngân hàng bảo đảm thanh toán nếu bên chính không trả được nợ	Không bảo đảm hoàn trả, nhưng nhà đầu tư nhận được thanh toán lãi suất và chính số tiền khi đáo hạn
Nguy cơ	Nguy cơ thấp cho người thụ hưởng, nguy cơ cao cho ngân hàng (nếu bên chính vỡ nợ)	Nguy cơ cao cho các nhà đầu tư vì họ không được đảm bảo hoàn trả
Phí Tổn	Ngân hàng tính phí một chi phí để đảm bảo	Các nhà đầu tư mua trái phiếu ở một mức giá nhất định và nhận các khoản thanh toán lãi và số tiền gốc khi đáo hạn
Các ví dụ	Sử dụng trong thương mại quốc tế, hợp đồng cho thuê, hợp đồng xây dựng	Được sử dụng để gây quỹ cho các dự án cơ sở hạ tầng, mở rộng công ty, v.v.

---

 

Bảo lãnh Ngân hàng là gì?

Định nghĩa và Mục đích:

Bảo lãnh ngân hàng là một công cụ tài chính do ngân hàng cung cấp thay mặt cho khách hàng, hứa hẹn sẽ chi trả một số tiền cụ thể cho người thụ hưởng nếu khách hàng không thực hiện nghĩa vụ tài chính hoặc hợp đồng của mình. Bảo đảm này đóng vai trò như một hình thức đảm bảo cho người thụ hưởng, đảm bảo rằng họ sẽ nhận được bồi thường trong trường hợp khách hàng vi phạm.

Các loại bảo lãnh của ngân hàng:

Bảo lãnh ngân hàng có nhiều hình thức khác nhau, được thiết kế để đáp ứng các nhu cầu và yêu cầu kinh doanh khác nhau:

1. Bảo lãnh thanh toán: Loại bảo lãnh này đảm bảo rằng người thụ hưởng sẽ nhận được khoản thanh toán cho hàng hóa hoặc dịch vụ do khách hàng cung cấp nếu khách hàng không thực hiện thanh toán theo các điều khoản đã thỏa thuận.
2. Đảm bảo hiệu suất: Bảo đảm hiệu suất được ban hành để đảm bảo khách hàng hoàn thành dự án hoặc thực hiện nghĩa vụ hợp đồng. Nếu khách hàng không giao hàng như đã hứa, người thụ hưởng có thể yêu cầu bồi thường theo bảo lãnh.
3. Trái phiếu dự thầu: Bảo đảm dự thầu thường được sử dụng trong quá trình mua sắm, trong đó các nhà thầu cung cấp bảo lãnh để thể hiện cam kết ký kết hợp đồng nếu được trao. Nếu người trúng thầu không tiếp tục thực hiện hợp đồng, bảo đảm dự thầu sẽ đảm bảo rằng người thụ hưởng sẽ nhận được bồi thường cho mọi tổn thất phát sinh.
4. Bảo lãnh thanh toán trước: Trong một số giao dịch nhất định, khách hàng có thể nhận được khoản tạm ứng từ người thụ hưởng. Bảo lãnh tạm ứng đảm bảo rằng khách hàng sẽ thực hiện đầy đủ nghĩa vụ của mình và hoàn trả số tiền tạm ứng nếu không thực hiện đúng như đã thỏa thuận.

Quy trình nhận bảo lãnh ngân hàng:

1. Các Ứng Dụng: Khách hàng muốn được ngân hàng bảo lãnh nộp đơn đăng ký chính thức tới ngân hàng của họ, nêu chi tiết về loại và số tiền bảo lãnh được yêu cầu, cũng như các điều khoản và điều kiện của hợp đồng cơ bản.
2. Đánh giá và phê duyệt: Ngân hàng đánh giá mức độ tín nhiệm của khách hàng và đánh giá rủi ro liên quan đến việc cấp bảo lãnh. Sau khi hài lòng, ngân hàng sẽ phê duyệt yêu cầu và xác định các khoản phí và lệ phí áp dụng.
3. Phát hành: Sau khi được phê duyệt, ngân hàng sẽ phát hành chứng từ bảo lãnh, nêu rõ các điều khoản và điều kiện, bao gồm ngày hết hạn, số tiền trách nhiệm tối đa và thông tin chi tiết về người thụ hưởng. Người thụ hưởng được thông báo về việc phát hành bảo lãnh, cung cấp cho họ sự đảm bảo cần thiết.
4. Giám sát và đóng cửa: Trong suốt thời gian hiệu lực của bảo lãnh, ngân hàng giám sát hoạt động của khách hàng và đảm bảo tuân thủ các điều khoản của bảo lãnh. Sau khi hoàn thành giao dịch cơ bản hoặc hết hạn bảo lãnh, ngân hàng sẽ giải phóng mọi tài sản thế chấp được giữ và đóng bảo lãnh.

 

Trái phiếu là gì?

Định nghĩa và Mục đích:

Trái phiếu là chứng khoán có thu nhập cố định do chính phủ, thành phố hoặc tập đoàn phát hành để huy động vốn. Về cơ bản, trái phiếu đại diện cho khoản vay của nhà đầu tư đối với tổ chức phát hành. Đổi lại, tổ chức phát hành hứa sẽ hoàn trả số tiền gốc (mệnh giá hoặc mệnh giá) vào một ngày đáo hạn cụ thể, cùng với các khoản thanh toán lãi định kỳ (thanh toán lãi coupon) được trả nửa năm một lần. Trái phiếu phục vụ nhiều mục đích khác nhau, bao gồm tài trợ cho các dự án cơ sở hạ tầng, tài trợ cho các hoạt động của chính phủ hoặc huy động vốn để mở rộng doanh nghiệp.

Các loại trái phiếus:

1. Trái phiếu chính phủ: Do chính phủ các nước phát hành, trái phiếu chính phủ được coi là một trong những lựa chọn đầu tư an toàn nhất do được hỗ trợ bởi tín dụng của chính phủ phát hành. Chúng có thể bao gồm trái phiếu kho bạc, trái phiếu kho bạc và tín phiếu kho bạc ở Hoa Kỳ hoặc trái phiếu chính phủ do các quốc gia khác phát hành.
2. Trái phiếu đô thị: Các thành phố phát hành trái phiếu đô thị để tài trợ cho các dự án công cộng như trường học, đường sá và các tiện ích. Những trái phiếu này được miễn thuế thu nhập liên bang và trong một số trường hợp là thuế tiểu bang và địa phương, khiến chúng trở nên hấp dẫn đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm thu nhập được miễn thuế.
3. Trái phiếu doanh nghiệp: Các tập đoàn phát hành trái phiếu doanh nghiệp để huy động vốn cho nhiều mục đích khác nhau, bao gồm mở rộng, mua lại hoặc tái cấp vốn nợ. Trái phiếu doanh nghiệp mang lại lợi suất cao hơn so với trái phiếu chính phủ nhưng có rủi ro tín dụng cao hơn tùy thuộc vào tình hình tài chính của tổ chức phát hành.
4. Trái phiếu đại lý: Được phát hành bởi các doanh nghiệp được chính phủ tài trợ (GSE) hoặc các cơ quan liên bang, trái phiếu đại lý bao gồm các chứng khoán như chứng khoán do Fannie Mae, Freddie Mac hoặc Ginnie Mae ở Hoa Kỳ phát hành. Những trái phiếu này mang theo sự bảo đảm ngầm hoặc rõ ràng từ cơ quan phát hành hoặc cơ quan chính phủ.

Đặc điểm của trái phiếu:

1. Trưởng thành: Trái phiếu có thời hạn đáo hạn xác định, từ ngắn hạn (dưới một năm) đến dài hạn (trên 30 năm). Kỳ hạn xác định thời hạn của trái phiếu và thời điểm hoàn trả số tiền gốc cho nhà đầu tư.
2. Lãi suất: Lãi suất coupon, còn được gọi là lãi suất, thể hiện khoản thanh toán lãi cố định hàng năm dưới dạng phần trăm mệnh giá trái phiếu. Nhà đầu tư nhận được khoản thanh toán lãi định kỳ trong suốt thời hạn của trái phiếu, nửa năm một lần.
3. Năng suất: Lợi tức của trái phiếu phản ánh tổng lợi nhuận mà nhà đầu tư có thể mong đợi nhận được, có tính đến cả khoản thanh toán lãi trái phiếu và bất kỳ thay đổi nào về giá trái phiếu. Lợi suất có thể dao động dựa trên điều kiện thị trường, biến động lãi suất và uy tín tín dụng của tổ chức phát hành.
4. Xếp hạng tín dụng: Trái phiếu được các cơ quan xếp hạng tín nhiệm chỉ định xếp hạng tín dụng dựa trên mức độ tin cậy của tổ chức phát hành và rủi ro vỡ nợ. Trái phiếu được xếp hạng cao hơn (chẳng hạn như AAA hoặc AA) được coi là khoản đầu tư an toàn hơn, trong khi trái phiếu được xếp hạng thấp hơn (chẳng hạn như BB hoặc thấp hơn) có rủi ro cao hơn nhưng mang lại lợi suất cao hơn.

Mua bán trái phiếu:

Nhà đầu tư có thể mua và bán trái phiếu thông qua nhiều kênh khác nhau, bao gồm các tổ chức tài chính, công ty môi giới và sàn giao dịch trái phiếu. Trái phiếu được giao dịch trên thị trường thứ cấp, nơi giá bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như lãi suất, nhu cầu thị trường và chất lượng tín dụng của tổ chức phát hành. Nhà đầu tư cũng có thể nắm giữ trái phiếu cho đến khi đáo hạn để nhận toàn bộ số tiền gốc và toàn bộ khoản lãi tích lũy.

---

Sự khác biệt chính giữa bảo lãnh ngân hàng và trái phiếu

1. Bản chất của nhạc cụ:
   • Bảo lãnh ngân hàng: Bảo lãnh ngân hàng là những cam kết tài chính do ngân hàng phát hành thay mặt khách hàng, đảm bảo thực hiện nghĩa vụ hợp đồng.
   • Trái phiếu: Trái phiếu là chứng khoán nợ do chính phủ, thành phố hoặc tập đoàn phát hành để huy động vốn, cung cấp các khoản thanh toán lãi cố định và hoàn trả gốc khi đáo hạn.
2. Mục đích và Chức năng:
   • Bảo lãnh của ngân hàng: Bảo lãnh của ngân hàng chủ yếu đóng vai trò là một hình thức đảm bảo cho các giao dịch cụ thể, đảm bảo thanh toán hoặc thực hiện trong trường hợp khách hàng không trả được nợ.
   • Trái phiếu: Trái phiếu đóng vai trò là phương tiện đầu tư, cho phép các nhà đầu tư cho tổ chức phát hành vay tiền để đổi lấy việc trả lãi định kỳ và hoàn trả gốc khi đáo hạn.
3. Người phát hành và người nhận:
   • Bảo lãnh của ngân hàng: Bảo lãnh của ngân hàng liên quan đến mối quan hệ ba bên giữa ngân hàng phát hành, khách hàng (hoặc người ủy thác) và người thụ hưởng (bên nhận bảo lãnh).
   • Trái phiếu: Trái phiếu liên quan đến mối quan hệ trực tiếp giữa tổ chức phát hành (chính phủ, đô thị hoặc tập đoàn) và các nhà đầu tư mua trái phiếu.
4. Thời hạn và thời hạn:
   • Bảo lãnh ngân hàng: Bảo lãnh ngân hàng có thời hạn ngắn hơn gắn liền với các giao dịch hoặc hợp đồng cụ thể, hết hạn sau khi hoàn thành nghĩa vụ cơ bản.
   • Trái phiếu: Trái phiếu có ngày đáo hạn cố định, từ ngắn hạn (dưới một năm) đến dài hạn (trên 30 năm), nhà đầu tư nhận được khoản thanh toán lãi định kỳ cho đến khi đáo hạn.
5. Rủi ro và bảo mật:
   • Bảo lãnh của Ngân hàng: Bảo lãnh của Ngân hàng giảm thiểu rủi ro liên quan đến việc không thanh toán hoặc không thực hiện trong các giao dịch cụ thể, mang lại sự bảo đảm cho người thụ hưởng.
   • Trái phiếu: Trái phiếu có mức độ rủi ro tín dụng khác nhau tùy thuộc vào uy tín tín dụng của người phát hành, trong đó trái phiếu được xếp hạng cao hơn được coi là khoản đầu tư an toàn hơn, trong khi trái phiếu được xếp hạng thấp hơn có rủi ro cao hơn.
6. Thị trường và Giao dịch:
   • Bảo lãnh ngân hàng: Bảo lãnh ngân hàng không được giao dịch trên thị trường công cộng mà được đàm phán riêng giữa các bên tham gia giao dịch.
   • Trái phiếu: Trái phiếu được giao dịch tích cực trên thị trường đại chúng, cho phép các nhà đầu tư mua và bán chúng trên các sàn giao dịch hoặc thông qua các công ty môi giới, với giá cả bị ảnh hưởng bởi nhu cầu thị trường và biến động lãi suất.
7. Cân nhắc về Quy định:
   • Bảo lãnh ngân hàng: Bảo lãnh ngân hàng có thể phải tuân theo các yêu cầu quản lý cụ thể và luật ngân hàng điều chỉnh việc phát hành và sử dụng chúng.
   • Trái phiếu: Trái phiếu phải tuân theo các quy định do cơ quan chính phủ và cơ quan quản lý giám sát thị trường chứng khoán đặt ra, đảm bảo tính minh bạch và bảo vệ nhà đầu tư.
8. Chi phí và lệ phí:
   • Bảo lãnh của Ngân hàng: Bảo lãnh của ngân hàng có thể bao gồm phí do ngân hàng phát hành tính, dựa trên các yếu tố như số tiền bảo lãnh, thời hạn và rủi ro nhận thấy.
   • Trái phiếu: Trái phiếu có thể phải chịu các chi phí giao dịch như phí môi giới khi mua hoặc bán trên thị trường thứ cấp, ngoài các chi phí phát hành tiềm năng do tổ chức phát hành chịu.

dự án

1. https://www.manchesterhive.com/view/9781847799913/9781847799913.00016.xml
2. https://www.econstor.eu/handle/10419/168912

Cập nhật lần cuối: ngày 05 tháng 2024 năm XNUMX