Bonusaktien, auch Kapitalisierungsemissionen oder Aktienemissionen genannt, beziehen sich auf das Angebot zusätzlicher Aktien an die bestehenden Aktionäre eines Unternehmens auf der Grundlage der Aktien, die sie bereits besitzen.
Sie unterscheiden sich von Bezugsrechtsaktien dadurch, dass letztere zu einem Abzinsungssatz angeboten werden. Im Gegensatz dazu werden Bonusaktien kostenlos zur Verfügung gestellt.
Dabei handelt es sich in Wirklichkeit um die kumulierten Einkünfte eines Unternehmens, das sich möglicherweise dazu entschließt, in kostenlose Aktien umzuwandeln, anstatt die Aktien zu erhöhen Dividende Auszahlungen.
Key Take Away
- Bonusaktien sind zusätzliche Aktien, die bestehenden Aktionären kostenlos zur Verfügung gestellt werden.
- Bonusaktien erfordern keine Zahlung von den Aktionären und werden aus den Rücklagen des Unternehmens ausgegeben.
- Bonusaktien erhöhen die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien, verwässern jedoch nicht den Eigentumsprozentsatz der bestehenden Aktionäre.
Warum sollte ein Unternehmen Bonusaktien ausgeben?
Ein Unternehmen kann ausgeben Bonusaktien für eine Vielzahl von Zwecken. Darunter sind einige der wichtigsten Gründe dafür, dass ein Unternehmen Bonusaktien anbietet.
- Mangel an Bargeld: Wenn Unternehmen trotz enormer Gewinne mit einer Erschöpfung ihrer Barreserven konfrontiert sind und kurz davor stehen, die Erwartungen der Aktionäre an ein regelmäßiges Einkommen nicht zu erfüllen, bieten sie Bonusaktien an.
- Unternehmensrücklagen neu ordnen: Unternehmen können Bonusemissionen bereitstellen, um ihre Gewinnrücklagen umzustrukturieren. Folglich kann sich das Grundkapital der Gesellschaft erhöhen, während die anderen Rücklagen sinken. Das Nettovermögen des Unternehmens bleibt jedoch gleich.
- Beteiligung des Einzelhandels fördern: Manchmal können die Kosten pro Aktie eines Unternehmens für interessierte Anleger zu hoch sein. Bonusaktien senken den Preis pro Aktie in gewissem Maße und ermutigen Anleger, mehr Aktien des Unternehmens zu besitzen.
- Um bestehende Aktionäre zu belohnen: Bonusaktien dienen als alternative Form der Belohnung für die treuen Aktionäre eines Unternehmens.
Wie funktionieren Bonusaktien?
Bonusaktien werden gemäß den aktuellen Beständen jedes Aktionärs angeboten. Da sie unter Berücksichtigung eines konstanten Verhältnisses zwischen der Gesamtzahl der Aktien und der Anzahl der gehaltenen Aktien ausgegeben werden, stoßen die Aktionäre nicht auf eine Gerechtigkeit Verdünnung.
Wenn ein Unternehmen beispielsweise Bonusaktien im Verhältnis 4:2 anbietet, bedeutet dies, dass die Anleger für jeweils zwei gehaltene Aktien vier zusätzliche Aktien erhalten. Wenn ein Aktionär dementsprechend 1,000 Aktien eines Unternehmens besitzt, erhält er oder sie 2,000 Gratisaktien (1000*4/2).
Es ist wichtig zu beachten, dass Bonusaktien allein nicht besteuert werden können. Wenn sich die Aktionäre jedoch dafür entscheiden, ihre Bonusaktien mit Gewinn zu verkaufen, kann ihnen eine Kapitalertragssteuer auferlegt werden.
Aus Sicht der internen Rechnungslegung führt die Ausgabe von Bonusaktien zu einer Umgliederung der Rücklagen, ohne dass sich dies, abgesehen von der Zusammensetzung, auf das gesamte Eigenkapital auswirkt.
Vorteile von Bonusaktien
Für die Firma
- Bonusaktien als Alternative zur Dividendenausschüttung tragen dazu bei, das Vertrauen der Aktionäre in das Unternehmen zu bewahren.
- Da die Ausgabe von Bonusaktien die Verpflichtung eines Unternehmens zum Ausdruck bringt, Bargeld für die Geschäftsentwicklung zu verwenden, ein positives Signal an den Markt gesendet wird.
- Bonusaktien erhöhen die Anzahl der ausstehenden Aktien. Folglich ist die Die Liquidität der Aktie wird erhöht.
- Die Ausgabe von Bonusaktien führt zu einer Erhöhung des Aktienkapitals und somit zu einer Aufwertung die Marktwahrnehmung der Größe eines Unternehmens.
Für die Aktionäre
- Keine nennenswerten steuerlichen Auswirkungen: Bonusaktien haben für die Aktionäre keine steuerlichen Auswirkungen, sofern sie nicht mit Gewinn verkauft werden.
- Vorteilhaft für langfristige Investitionen: Eine erhöhte Anzahl Bonusaktien erhöht die Rendite, wenn das Unternehmen künftig Dividenden ausschüttet.
Nachteile von Bonusaktien
Trotz ihrer vielfältigen Vorteile haben Bonusaktien einige Nachteile.
- Unbehagen der Aktionäre: Möglicherweise möchten nicht alle Anleger Bonusaktien anstelle von Dividenden, da sie möglicherweise Liquiditätsprobleme haben. Der Verkauf von Bonusaktien zur Lösung dieser Liquiditätsprobleme könnte sie ihre Anteile am Unternehmen und damit ihre Kontrolle über die Unternehmensleitung kosten.
- Kostspielige Angelegenheit: Die Ausgabe von Gratisaktien ist mit mehr Aufwand verbunden als das Ausschütten von Dividenden.
- Reduziert die Kosten pro Aktie: Das kontinuierliche Angebot von Bonusaktien führt zu einer Anhäufung von Aktien, was zu einem Rückgang des Preises pro Aktie führt. Einige Anleger erhalten solche Konditionen möglicherweise nicht günstig.
- Langwieriger Prozess: Die Ausgabe von Bonusaktien erfordert die Auseinandersetzung mit zahlreichen rechtlichen und institutionellen Angelegenheiten. Folglich nimmt die Umsetzung einer Entscheidung über das Angebot von Bonusaktien viel Zeit in Anspruch.
- https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=288743
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Letzte Aktualisierung: 11. Juni 2023
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Chara Yadav hat einen MBA in Finanzen. Ihr Ziel ist es, finanzbezogene Themen zu vereinfachen. Sie ist seit rund 25 Jahren im Finanzbereich tätig. Sie hat mehrere Finanz- und Bankkurse für Business Schools und Gemeinden gehalten. Lesen Sie mehr bei ihr Bio-Seite.
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