Was ist eine Privatplatzierung? | Definition, Konzept, Vorteile vs. Nachteile

Im Allgemeinen werden Aktien und Wertpapiere einer Organisation oder eines Unternehmens verkauft oder Anlegern öffentlich über eine Börse oder andere ähnliche Mittel zur Verfügung gestellt. Privatplatzierung bezieht sich auf den Verkauf von Wertpapieren an eine zuvor ausgewählte engmaschige Gruppe von Investoren, an der die breite Öffentlichkeit nicht beteiligt ist.

Der Anlegerkreis kann persönlich, wie Freunde und Familie, oder in beruflicher Eigenschaft, wie bevorzugte Anleger oder langjährige Mitarbeiter, ausgewählt werden. Es kann auch ausgewählte einzelne Banken, Versicherungs- und Pensionsgesellschaften und andere Institutionen umfassen. Die meisten Privatplatzierungen werden über Investmentbanken verkauft und ausgezahlt.

Key Take Away

1. Eine Privatplatzierung ist eine Methode zur Kapitalbeschaffung durch den Verkauf von Wertpapieren an eine ausgewählte Gruppe von Anlegern, anstatt sie der breiten Öffentlichkeit anzubieten.
2. Unternehmen nutzen eine Privatplatzierung, um die Kosten öffentlicher Angebote und regulatorische Anforderungen zu vermeiden.
3. Eine Privatplatzierung kann eine Vielzahl von Wertpapieren wie Aktien, Anleihen und Optionsscheine umfassen und unterliegt Wertpapiergesetzen und -vorschriften.

Das Konzept der Privatplatzierung verstehen

Einige grundlegende Komponenten und Ideen von a Privatplatzierung sind unten aufgezählt.

1. Start-ups nutzen Privatplatzierungen, um Unternehmen sicherer und persönlicher zu gründen. Hedge-Fonds wenden diese Taktik zu häufig an, um notwendige Investitionsmittel aufzubringen.
2. Bei öffentlichen Angeboten ist immer ein ausführlicher Prospekt erforderlich, bei Privatplatzierungen gilt dies nicht. Daher kann es für die ausstellende Behörde weniger zeitaufwändig und bequemer sein.
3. Sie sind jedoch verpflichtet, ein privates Memorandum für die vorzubereiten Salz vom selben.
4. Ein wichtiges Beispiel für eine Privatplatzierung ist ein Beispiel aus dem Jahr 2008 während der Finanzkrise. Goldman Sachs war dafür bekannt, Warren Buffet im Rahmen einer Privatplatzierung einen bedeutenden Anteil anzubieten, um neben anderen Investoren die Krise zu überstehen.
5. Viele Vorschriften sind mit einer Privatplatzierung verbunden, einschließlich eines bestimmten Zeitraums, in dem die Aktien nicht an Dritte verkauft werden können. Abgesehen von den offensichtlichen Beschränkungen, wer berechtigt ist, in diese Wertpapiere zu investieren, sind die Wertpapiere selbst an mehrere Klauseln gebunden, die alle Anleger befolgen müssen.

Vorteile von Privatplatzierungen

1. Der größte Vorteil bei Privatplatzierungen besteht darin, dass die meisten Vorschriften für öffentliche Angebote nicht zum Tragen kommen. Die Transaktionen verlaufen reibungsloser und es wird viel entscheidende Zeit gespart, da keine Registrierung über die Börse erforderlich ist.
2. Die Beschaffung des notwendigen Kapitals wird zu einem viel schnelleren Prozess. Es wird auch sicherer für das Start-up oder Unternehmen, da solche Übernahmen in der frühen Wachstumsphase eines jeden Unternehmens riskant sein können.
3. Investoren haben eine gute Gelegenheit zu verhandeln und die Kosten der Wertpapiere auf einen Preis zu senken, den sie sich leisten können, was für ihr Geschäft lukrativ ist.
4. Dadurch können langfristige und komplexe Finanzierungen von weniger bekannten Unternehmen ermöglicht werden. Es gibt dem Unternehmen auch Flexibilität bei der Auswahl seiner Investoren und bleibt ein Privatunternehmen.

Nachteile von Privatplatzierungen

1. Aufgrund des Fehlens eines detaillierten Prospekts werden Vereinbarungen möglicherweise nicht immer konkretisiert und die eigenen Performance-Erwartungen werden möglicherweise nicht erfüllt.
2. Die Aktien und Anleihen müssen stets zu einem vergünstigten Preis platziert werden, um Investitionsanreize zu bieten. Dies erhöht das Verlustrisiko.

Bibliographie

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2. https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.2469/faj.v31.n4.33?journalCode=ufaj20

Letzte Aktualisierung: 11. Juni 2023