Vốn cổ phần tư nhân và Công ty có danh mục đầu tư: Sự khác biệt và so sánh

Vốn cổ phần tư nhân đề cập đến phương pháp đầu tư mua cổ phần trong các công ty không được giao dịch công khai, với mục đích tái cơ cấu, cải thiện hoạt động và cuối cùng là bán để kiếm lợi nhuận. Mặt khác, một công ty danh mục đầu tư là một công ty trong đó một công ty cổ phần tư nhân đã đầu tư.

Chìa khóa chính

1. Vốn cổ phần tư nhân đề cập đến các khoản đầu tư được thực hiện trong các công ty tư nhân bởi các công ty cổ phần tư nhân hoặc nhà đầu tư. Ngược lại, một công ty danh mục đầu tư là một công ty mà một công ty cổ phần tư nhân hoặc nhà đầu tư sở hữu.
2. Đầu tư cổ phần tư nhân được thực hiện để phát triển và bán công ty để kiếm lợi nhuận, trong khi các công ty cổ phần tư nhân hoặc nhà đầu tư quản lý các công ty trong danh mục đầu tư để tạo ra lợi nhuận dài hạn.
3. Các công ty cổ phần tư nhân và danh mục đầu tư liên quan đến việc đầu tư vào các công ty tư nhân, trong khi vốn cổ phần tư nhân liên quan đến việc mua và bán các công ty, trong khi các công ty danh mục đầu tư được nắm giữ lâu dài.

Vốn cổ phần tư nhân vs Công ty danh mục đầu tư

Một công ty cổ phần tư nhân cung cấp tài sản cho các công ty khởi nghiệp để bắt đầu kinh doanh. Các công ty cổ phần tư nhân có thể mua các công ty tư nhân hoặc có thể có vốn cổ phần trong các công ty đại chúng. Một công ty trong đó một công ty cổ phần tư nhân hoặc công ty mua lại có vốn chủ sở hữu được gọi là một công ty danh mục đầu tư. Có một số yếu tố cần được xem xét khi đầu tư vào một công ty danh mục đầu tư.

---

 

Bảng so sánh

Đặc tính	Công ty cổ phần tư nhân	Công ty danh mục đầu tư
Vai trò	Nhà đầu tư	Người đầu tư
Chức năng	Huy động vốn từ các nhà đầu tư, mua lại hoặc đầu tư vào các công ty, quản lý các công ty đó để tăng trưởng và thoát khỏi khoản đầu tư để kiếm lợi nhuận	Quản lý hoạt động hàng ngày, phấn đấu tăng trưởng và sinh lời
Tập trung	Hiệu quả tài chính, lợi tức đầu tư	Hoạt động xuất sắc, tăng giá trị cho việc rút lui cuối cùng
Tài trợ	Cam kết từ các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân có giá trị ròng cao	Nguồn vốn từ các công ty cổ phần tư nhân, có khả năng kết hợp với nguồn vốn vay
Quyền sở hữu	Công ty cổ phần tư nhân sở hữu cổ phần kiểm soát hoặc đáng kể trong công ty	Công ty danh mục đầu tư giữ lại một số quyền sở hữu, nhưng công ty cổ phần tư nhân có quyền kiểm soát đáng kể thông qua quyền biểu quyết và đại diện hội đồng quản trị
Quản lý	Công ty cổ phần tư nhân có thể bổ nhiệm hoặc gây ảnh hưởng đến lãnh đạo, nhưng công ty danh mục đầu tư vẫn duy trì đội ngũ quản lý riêng	Đội ngũ quản lý điều hành công ty nhưng có sự giám sát và hướng dẫn từ công ty cổ phần tư nhân
Thoát khỏi Chiến lược	Công ty cổ phần tư nhân đặt mục tiêu thoát khỏi khoản đầu tư trong một khung thời gian cụ thể (3-7 năm) thông qua IPO, bán cho công ty khác hoặc mua lại thứ cấp	Mục tiêu của công ty danh mục đầu tư là đạt được các mục tiêu do công ty cổ phần tư nhân đặt ra, dẫn đến sự thoát ra thành công cho nhà đầu tư

---

 

Vốn chủ sở hữu tư nhân là gì?

Phương pháp và chiến lược đầu tư

Các công ty cổ phần tư nhân sử dụng các phương pháp và chiến lược đầu tư đa dạng phù hợp với đặc điểm cụ thể của các công ty mục tiêu và điều kiện thị trường:

1. Vốn mạo hiểm (VC): Các công ty đầu tư mạo hiểm đầu tư vào các công ty khởi nghiệp ở giai đoạn đầu có tiềm năng tăng trưởng cao, trong lĩnh vực công nghệ, công nghệ sinh học hoặc các lĩnh vực đổi mới khác. Những khoản đầu tư này có rủi ro cao hơn nhưng mang lại tiềm năng lợi nhuận đáng kể nếu thành công. Các công ty đầu tư mạo hiểm không chỉ cung cấp vốn mà còn cung cấp hướng dẫn chiến lược và cơ hội kết nối để giúp các công ty khởi nghiệp mở rộng quy mô.
2. Mua lại bằng đòn bẩy (LBO): Trong việc mua lại bằng đòn bẩy, các công ty cổ phần tư nhân mua lại cổ phần kiểm soát trong các công ty đã thành lập, sử dụng sự kết hợp giữa vốn chủ sở hữu và vốn vay. Mục tiêu là tái cơ cấu công ty bị mua lại, nâng cao hiệu quả hoạt động và nâng cao hiệu quả tài chính để tạo ra giá trị. LBO liên quan đến kỹ thuật tài chính quan trọng, chẳng hạn như tái cơ cấu nợ, bán bớt tài sản không cốt lõi hoặc thực hiện các biện pháp cắt giảm chi phí.
3. Vốn cổ phần tăng trưởng: Đầu tư vốn cổ phần tăng trưởng thu hẹp khoảng cách giữa vốn mạo hiểm và mua lại truyền thống. Những khoản đầu tư này được thực hiện ở những công ty đã chứng tỏ được mức tăng trưởng doanh thu và sức hút thị trường đáng kể nhưng cần thêm vốn để mở rộng quy mô hoạt động, mở rộng sang các thị trường mới hoặc theo đuổi các sáng kiến ​​chiến lược. Các công ty cổ phần tăng trưởng nắm giữ cổ phần thiểu số trong các công ty này và hợp tác chặt chẽ với ban quản lý để thúc đẩy tăng trưởng và tăng giá trị cổ đông.

Chiến lược tạo ra và rút lui giá trị

Các công ty cổ phần tư nhân đặt mục tiêu tạo ra giá trị cho các công ty trong danh mục đầu tư của họ thông qua hoạt động quản lý tích cực, các sáng kiến ​​chiến lược và cải tiến hoạt động. Các chiến lược tạo ra giá trị có thể bao gồm:

• Tối ưu hóa hoạt động: Thực hiện các biện pháp hiệu quả, hợp lý hóa quy trình và cải thiện năng suất để nâng cao lợi nhuận.
• Mở rộng chiến lược: Xác định các cơ hội tăng trưởng, thâm nhập thị trường mới hoặc mở rộng dòng sản phẩm để tăng doanh thu và thị phần.
• Quản lý tài năng: Thu hút nhân tài hàng đầu, củng cố đội ngũ quản lý và khuyến khích nhân viên chủ chốt thúc đẩy hiệu suất.

Khi giá trị đã được tối đa hóa, các công ty cổ phần tư nhân tìm cách thoát khỏi khoản đầu tư của mình và thu được lợi nhuận cho nhà đầu tư của họ. Các chiến lược rút lui phổ biến bao gồm:

• Phát hành lần đầu ra công chúng (IPO): Đưa công ty danh mục đầu tư ra công chúng thông qua IPO cho phép các công ty cổ phần tư nhân bán cổ phiếu của họ trên thị trường đại chúng và rút tiền đầu tư của họ.
• Bán chiến lược: Bán công ty trong danh mục đầu tư cho người mua chiến lược, chẳng hạn như đối thủ cạnh tranh hoặc một tập đoàn lớn hơn, với mức định giá cao hơn.
• Bán thứ cấp: Chuyển quyền sở hữu cho một công ty cổ phần tư nhân hoặc nhà đầu tư tài chính khác thông qua việc mua lại thứ cấp.

 

Công ty danh mục đầu tư là gì?

Đặc điểm của các công ty danh mục đầu tư

1. Quyền sở hữu vốn cổ phần: Một công ty danh mục đầu tư được sở hữu một phần hoặc toàn bộ bởi công ty cổ phần tư nhân hoặc công ty đầu tư mạo hiểm đã đầu tư vào đó. Mức độ sở hữu có thể khác nhau tùy thuộc vào cơ cấu đầu tư và các điều khoản được đàm phán giữa công ty đầu tư và người sáng lập công ty hoặc cổ đông hiện hữu.
2. Hướng dẫn chiến lược: Các công ty vốn cổ phần tư nhân và vốn mạo hiểm đóng vai trò tích cực trong việc quản lý và định hướng chiến lược cho các công ty trong danh mục đầu tư của họ. Họ có thể bổ nhiệm các thành viên hội đồng quản trị, cung cấp hướng dẫn về chiến lược kinh doanh và cung cấp quyền truy cập vào mạng lưới liên hệ và nguồn lực trong ngành của họ để giúp công ty đạt được mục tiêu của mình.
3. Hỗ trợ Hoạt động: Các công ty danh mục đầu tư có thể nhận được hỗ trợ hoạt động từ công ty đầu tư để cải thiện hiệu suất và hiệu quả của họ. Hỗ trợ này có thể bao gồm hỗ trợ quản lý tài chính, tái cơ cấu hoạt động, tuyển dụng nhân tài và triển khai công nghệ, cùng các lĩnh vực khác.
4. Sáng tạo giá trị: Mục tiêu chính của việc đầu tư vào các công ty danh mục đầu tư là tạo ra giá trị và tạo ra lợi nhuận hấp dẫn cho các nhà đầu tư. Các công ty cổ phần tư nhân và đầu tư mạo hiểm hợp tác chặt chẽ với đội ngũ quản lý để xác định các cơ hội tăng trưởng, giải quyết các thách thức hoạt động và thực hiện các sáng kiến ​​chiến lược có thể nâng cao vị thế, lợi nhuận và giá trị tổng thể của công ty trên thị trường.

Vòng đời đầu tư và chiến lược rút lui

Vòng đời đầu tư của một công ty danh mục đầu tư bao gồm nhiều giai đoạn, từ đầu tư ban đầu đến rút lui cuối cùng:

• Giai đoạn đầu tư: Trong giai đoạn này, công ty cổ phần tư nhân hoặc công ty đầu tư mạo hiểm thực hiện đầu tư vốn cổ phần vào công ty danh mục đầu tư để đổi lấy cổ phần sở hữu. Công ty cũng có thể cung cấp thêm vốn để hỗ trợ các sáng kiến ​​mở rộng và tăng trưởng của công ty.
• Giai đoạn tạo giá trị: Trong giai đoạn này, công ty đầu tư hợp tác với đội ngũ quản lý để thực hiện các chiến lược tạo ra giá trị nhằm cải thiện hiệu quả hoạt động của công ty và định vị công ty cho sự phát triển trong tương lai. Điều này có thể liên quan đến cải tiến hoạt động, mua lại chiến lược hoặc các sáng kiến ​​khác được thiết kế để nâng cao giá trị cổ đông.
• Giai đoạn thoát: Giai đoạn rút lui liên quan đến việc kiếm tiền từ khoản đầu tư vào công ty danh mục đầu tư và hiện thực hóa lợi nhuận cho các nhà đầu tư. Các chiến lược rút lui phổ biến bao gồm bán công ty cho nhà đầu tư hoặc người mua chiến lược khác, tiến hành phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) để niêm yết cổ phiếu của công ty trên sàn giao dịch chứng khoán đại chúng hoặc tạo điều kiện thuận lợi cho việc sáp nhập hoặc mua lại.

dự án

1. https://link.springer.com/content/pdf/10.1007/s11187-006-9022-1.pdf
2. https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2290983

Cập nhật lần cuối: ngày 02 tháng 2024 năm XNUMX