ما هو ADR؟ | التعريف ، أنواع ، العمل ، إيجابيات مقابل سلبيات

إيصالات الإيداع هي آلية أساسية لزيادة رأس المال للشركات المحلية من أسواق الأسهم الدولية. وهي في الأساس أدوات تفاوض يشتري من خلالها المستثمرون الأجانب حصصًا في الشركات المحلية المدرجة في الأسواق المحلية باستخدام العملة المحلية.

في مقابل هذا الاستثمار ، يصدرون مطالبة مقومة بعملة قابلة للتحويل ، معظمها بالدولار الأمريكي. تسمى هذه المطالبات بإيصالات الإيداع ويتم إدراجها في البورصة.

هناك نوعان أساسيان من إيصالات الإيداع المدرجة في البورصة المحلية ولكنها تشير إلى القضايا الأمنية لمؤسسة أجنبية مدرجة في البورصة. إيصال الإيداع الأمريكي هو واحد منهم.

الوجبات السريعة الرئيسية

1. يشير ADR إلى الحل البديل للنزاعات ، وهي عملية تستخدم لحل النزاعات القانونية دون اللجوء إلى المحكمة.
2. يمكن أن تكون الحلول البديلة لتسوية المنازعات طوعية أو إلزامية ، بما في ذلك طرق الوساطة والتحكيم والتفاوض والتوفيق.
3. يُفضل ADR لأنه يوفر الوقت والمال والجهد مقارنةً بالتقاضي التقليدي ، ويسمح بمزيد من التحكم في النتيجة.

كيف يعمل إيصال الإيداع الأمريكي؟

An ADR أو إيصال الإيداع الأمريكي هو أداة أو شهادة قابلة للتداول يصدرها بنك إيداع أمريكي للإشارة إلى تداول الأوراق المالية لشركة أجنبية في سوق الأسهم الأمريكية. وهي مقومة بالدولار الأمريكي ويتم تداولها في أسواق الأسهم الأمريكية مثل الأسهم المحلية.

تحتاج الشركات الأجنبية إلى توفير جميع المعلومات الهامة المتعلقة بوضعها المالي حتى يتم تحويل أسهمها إلى ADR من قبل بنك أمريكي.

ثم يشتري البنك تلك الأسهم في البورصات الأجنبية ويحتفظ بها كمخزون لإصدار ADRs لها تجارة في الأسواق المحلية.

إن الوصف اللامع لشركة ما لصحتها المالية يمكّن المستثمرين الأمريكيين من تقرير ما إذا كانوا يريدون الاستثمار في تلك الشركة.

تعتبر ADRs فرصة مربحة للمستثمرين الأمريكيين الذين يرغبون في امتلاك أسهم في الأسواق الخارجية ، والتي لا يمكن الوصول إليها بخلاف ذلك.

كما أنه يثبت أنه مربح للمؤسسات الأجنبية ، حيث يمكنها جذب رؤوس أموال المستثمرين الأمريكيين دون تحمل نفقات ومتاعب الإدراج في أسواق الأسهم الأمريكية.

بعض البورصات الأمريكية الهامة حيث يتم إدراج ADR تشمل بورصة نيويورك وناسداك. ومع ذلك ، يتم استبدالها أيضًا بدون وصفة طبية (OTC).

أنواع إيصالات الإيداع الأمريكية

يوجد نوعان أساسيان من ADRs المدرجة في أسواق الأسهم الأمريكية:

1. برعاية: هذه ناتجة عن اتفاقية بين بنك أمريكي وشركة أجنبية. وفقًا للاتفاقية ، تتحمل الشركة مصاريف إصدار ADRs. في المقابل ، سيتعامل البنك مع المعاملات مع أصحاب المصلحة.
2. غير مدعوم: تقوم البنوك الأمريكية بإصدارها دون مشاركة أو حتى إذن من الشركة الأجنبية. على عكس ADRs المدعومة ، يتم تداولها فقط بدون وصفة طبية. بالإضافة إلى ذلك ، لا يتمتع المستثمرون بحقوق التصويت على ADRs التي ترعاها.

مزايا إيصال الإيداع الأمريكي

فيما يلي بعض المزايا المهمة لإيصال الإيداع الأمريكي:

1. نظرًا لإصدارها بالعملة المحلية ، يجدها المستثمرون والشركات التجارة خالية من المتاعب. بالنسبة للمستثمرين ، فهي فرصة نادرة لامتلاك أسهم في الشركات الأجنبية. بالنسبة للشركات ، من ناحية أخرى ، فهي طريقة أكثر وضوحًا لجلب المستثمرين الأمريكيين.
2. تصدر البنوك الأمريكية ADRs مع الاحتفاظ بالأمن الأساسي كمخزون. وبالتالي هم كذلك من السهل تعقبها.
3. ADRs هي بالدولار الأمريكي. وبالتالي ، يمكن تداولها بسهولة في الأسواق المحلية.
4. يمكن أن تكون التفاعلات الدوائية الضارة يتم الاستفادة منه من الوسطاء الأمريكيين.
5. أنها تسمح للمستثمرين تنويع محافظهم.

عيوب إيصال الإيداع الأمريكي

على الرغم من فوائدها العديدة ، فإن التفاعلات الدوائية الضائرة لها بعض القيود المتأصلة:

1. يمكن أن يخضعوا ل ضريبة مضاعفة.
2. إنّ اختيار الشركات تحت ADRs نسبيًا محدود.
3. هناك احتمالات تكبد رسوم تحويل العملات من وجهة نظر المستثمرين.
4. معظم التفاعلات الدوائية الضائرة غير الخاضعة للرعاية ، والتي بدورها لا يتم رعايتها غير متوافق مع لوائح SEC.

مراجع حسابات

1. https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1042443117304419
2. https://meridian.allenpress.com/accounting-horizons/article-abstract/28/3/579/52905