ADR là gì? | Định nghĩa, Loại, Hoạt động, Ưu điểm và Nhược điểm

Biên nhận lưu ký là một cơ chế thiết yếu để huy động vốn cho các công ty trong nước từ thị trường chứng khoán quốc tế. Chúng chủ yếu là công cụ đàm phán thông qua đó các nhà đầu tư nước ngoài mua cổ phần của các công ty trong nước tham gia vào thị trường địa phương bằng đồng nội tệ.

Để đổi lấy khoản đầu tư đó, họ đưa ra yêu cầu bằng đồng tiền chuyển đổi, chủ yếu là đô la Mỹ. Những yêu cầu này được gọi là biên lai lưu ký và được đưa vào thị trường chứng khoán.

Chủ yếu có hai loại biên lai lưu ký được đăng ký theo sở giao dịch chứng khoán trong nước nhưng biểu thị các vấn đề bảo mật của một doanh nghiệp niêm yết công khai ở nước ngoài. Biên nhận lưu ký Hoa Kỳ là một trong số họ.

Chìa khóa chính

1. ADR đề cập đến Giải quyết tranh chấp thay thế, một quy trình được sử dụng để giải quyết các tranh chấp pháp lý mà không cần ra tòa.
2. ADR có thể là tự nguyện hoặc bắt buộc, bao gồm các phương pháp hòa giải, trọng tài, thương lượng và hòa giải.
3. ADR được ưa chuộng hơn vì nó tiết kiệm thời gian, tiền bạc và công sức so với cách kiện tụng truyền thống và cho phép kiểm soát nhiều hơn kết quả.

American Depository Receipt hoạt động như thế nào?

An ADR hay American Depository Receipt là một công cụ chuyển nhượng hoặc chứng chỉ mà một ngân hàng lưu ký Hoa Kỳ phát hành để biểu thị việc giao dịch chứng khoán của một công ty nước ngoài trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Chúng được tính bằng đô la Mỹ và được giao dịch trên thị trường chứng khoán Mỹ giống như cổ phiếu trong nước.

Các công ty nước ngoài cần cung cấp tất cả các thông tin quan trọng liên quan đến tình trạng tài chính của họ để được một ngân hàng Hoa Kỳ chuyển đổi cổ phiếu của họ thành ADR.

Sau đó, ngân hàng mua những cổ phiếu đó trên các sàn giao dịch nước ngoài và giữ chúng dưới dạng hàng tồn kho để phát hành ADR cho đầu tư tại các thị trường trong nước.

Bản mô tả nổi tiếng về sức khỏe tài chính của một công ty giúp các nhà đầu tư Mỹ quyết định xem họ có muốn đầu tư vào công ty đó hay không.

ADR là một cơ hội sinh lời cho các nhà đầu tư Hoa Kỳ muốn nắm giữ cổ phần ở thị trường nước ngoài, nơi không thể tiếp cận được.

Nó cũng mang lại lợi nhuận cho các doanh nghiệp nước ngoài, vì họ có thể thu hút vốn của các nhà đầu tư Mỹ mà không phải trả chi phí và rắc rối khi niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ.

Một số sàn giao dịch chứng khoán quan trọng của Hoa Kỳ nơi ADR được niêm yết bao gồm Sàn giao dịch chứng khoán New York và Nasdaq. Tuy nhiên, chúng cũng được trao đổi qua quầy (OTC).

Các loại biên lai lưu ký của Mỹ

Có hai loại ADR chủ yếu được liệt kê trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ:

1. Tài trợ: Những kết quả này từ một thỏa thuận giữa một ngân hàng Hoa Kỳ và một công ty nước ngoài. Theo thỏa thuận, công ty sẽ chịu chi phí phát hành ADR. Ngược lại, ngân hàng sẽ giải quyết các giao dịch với các bên liên quan.
2. Không được tài trợ: Các ngân hàng Hoa Kỳ phát hành những thứ này mà không có sự tham gia hoặc thậm chí không được phép của công ty nước ngoài. Không giống như các ADR được tài trợ, chúng chỉ được giao dịch qua quầy. Ngoài ra, các nhà đầu tư không có quyền biểu quyết đối với các ADR được tài trợ.

Ưu điểm của Biên lai lưu ký Mỹ

Sau đây là một số lợi thế đáng kể của Biên lai lưu ký của Mỹ:

1. Khi chúng được phát hành bằng đồng nội tệ, các nhà đầu tư và công ty tìm thấy chúng không rắc rối để giao dịch. Đối với các nhà đầu tư, đây là cơ hội hiếm có để sở hữu cổ phần trong các công ty nước ngoài. Mặt khác, đối với các công ty, chúng là một cách đơn giản hơn để thu hút các nhà đầu tư Mỹ.
2. Các ngân hàng Hoa Kỳ phát hành ADR với chứng khoán cơ bản được lưu giữ dưới dạng hàng tồn kho. Do đó, họ là dễ theo dõi.
3. ADR là mệnh giá bằng đô la Mỹ. Do đó, chúng có thể được giao dịch dễ dàng ở thị trường trong nước.
4. ADR có thể được tận dụng từ các nhà môi giới Hoa Kỳ.
5. Chúng cho phép các nhà đầu tư đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ.

Nhược điểm của Biên lai lưu ký của Mỹ

Mặc dù có một số lợi ích, ADR có một số hạn chế cố hữu:

1. Họ có thể bị đánh thuế gấp đôi.
2. Sản phẩm tuyển chọn công ty theo ADR là tương đối hạn chế.
3. Có khả năng của phát sinh phí chuyển đổi ngoại tệ từ quan điểm của các nhà đầu tư.
4. Hầu hết các ADR đều không được kiểm duyệt, do đó không tuân thủ các quy định của SEC.

dự án

1. https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1042443117304419
2. https://meridian.allenpress.com/accounting-horizons/article-abstract/28/3/579/52905

Cập nhật lần cuối: ngày 11 tháng 2023 năm XNUMX