Private Debt vs. Private Equity: Unterschied und Vergleich

Zwei Möglichkeiten, ein Unternehmen zu finanzieren, sind Private Equity und Private Debt. Die Wahl, was für Sie am besten ist, hängt von den persönlichen Anforderungen ab.

Key Take Away

1. Art der Anlage: Private Debt beinhaltet die Kreditvergabe an Unternehmen, während Private Equity den Kauf von Beteiligungen an Unternehmen beinhaltet.
2. Risiko und Rendite: Private Debt birgt ein geringeres Risiko und bietet feste Erträge, während Private Equity ein höheres Risiko mit potenziell höheren Renditen aufweist.
3. Kapitalstruktur: Private-Debt-Investitionen haben in der Kapitalstruktur Vorrang, während es sich bei Private-Equity-Investitionen um Eigenkapital oder eigenkapitalähnliche Instrumente handelt.

Private Debt vs. Private Equity

Der Unterschied zwischen Private Debt und Private Equity besteht in der Quelle, aus der das Geld stammt, und in dem Umfang, in dem dieses Geld verwendet wird.

Private Equity ermöglicht es verschiedenen Investoren, in kleine, junge Unternehmen zu investieren, die weiterentwickelt und verbessert werden können und später zu einem hohen Preis verkauft werden können.

Während private Schulden eine Form des Darlehens sind: informell und formell. Die Verschuldung erlaubt keine nennenswerten Investitionen in das Unternehmen und der Gewinn sinkt.

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Vergleichstabelle

Parameter des Vergleichs	Private Equity	Privatschulden
Rolle von Interesse	Diese Unternehmen suchen nach jungen Firmen und unterbewerteten Unternehmen, in die sie investieren, entwickeln, weiterverkaufen und Gewinne erzielen können.	Ein Privatkredit, eine Kreditkarte, eine Unternehmensanleihe oder ein Geschäftskredit wird von einzelnen oder privaten Investoren aufgenommen.
Quelle	Es wird von Privatinvestoren und Unternehmen bezogen, die kleine Unternehmen kaufen	Schulden können von einem Verwandten, Freund oder sogar einem privaten Unternehmen erhalten werden
Anreize für Investoren	Nachdem sich das Unternehmen oder die Firma gewandelt hat, fällt es verschiedenen Investoren auf, die bereit sind, in großem Umfang in das neu entstehende Unternehmen zu investieren. Dies ermöglicht es den ursprünglichen Anteilseignern, große Gewinne zu erzielen.	Für Investoren, die Schulden in Ihr Unternehmen einbringen, besteht möglicherweise weniger Anreiz, so hart für das Wachstum des Unternehmens zu arbeiten, als wenn der Investor ein Anteilseigner wäre. Dies liegt daran, dass die Gläubiger der Schuldtitel nach der Liquidation zunächst vorrangig Gelder erhalten, sodass sie keinen Anreiz haben, das Geschäft auszubauen.
Bargeld und andere Anforderungen	Es erforderte eine große Menge an Bargeld für Investitionen. Es erfordert Fachwissen und Fähigkeiten, um zu beurteilen, in welches Unternehmen ideal investiert werden kann und welche Gewinne durch den Weiterverkauf erzielt werden können.	Dabei muss das Unternehmen dem Schuldner regelmäßig Zinsen zahlen. Dies führt zu einem starken Abfluss von Bargeld.
Haftung in der Bilanz	Eigenkapital taucht in Ihrer Bilanz nicht als Verbindlichkeit auf. Sie müssen jedoch andere Anteilseigner in Ihren Finanz- und Unternehmensdokumenten offenlegen.	Es ist eine Verbindlichkeit gegenüber dem Unternehmen und in der Bilanz. Anleger zögern möglicherweise, in ein Unternehmen zu investieren, dessen Büchern zu viel Schaden zugefügt wurde.

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Was sind Privatschulden?

Private Schulden sind Schulden, die von Einzelpersonen oder privaten Unternehmen angehäuft werden. Private Schulden können in verschiedenen Formen aufgenommen werden, die von einem Privatkredit, einer Kreditkarte, einer Unternehmensanleihe oder einem Geschäftskredit reichen.

Eine private Verschuldung ist riskant, denn bei einer Kreditvergabe innerhalb der Familie oder im Freundeskreis können unregelmäßige Rückzahlungen zu Spannungen und sogar zu Konflikten in der Beziehung führen. 

 

Was ist Private Equity?

Private Equity ist in den letzten 20 Jahren stark gewachsen. Es handelt sich um eine unkonventionelle Anlageklasse, die Vermögenswerte umfasst, die nicht an einer öffentlichen Börse notiert sind.

Dabei investieren die Fonds und Investoren aktiv in private Unternehmen. Sie beteiligen sich sogar an Übernahmen von Aktiengesellschaften. Dies führt zur Entsorgung von öffentliches Eigenkapital.

 A Private-Equity- Fonds hat Limited Partners (LP), die normalerweise 99 Prozent der Fondsanteile besitzen und eine beschränkte Haftung oder keine Haftung haben. Die General Partners (GP) hingegen besitzen lediglich 1 Prozent der Anteile und haften vollumfänglich.

Das primäre Ziel von Private-Equity-Fonds ist ein junges Unternehmen, das eine vielversprechende Zukunft und ein solides Management zu haben scheint. 

WICHTIGE ZIELE

1. Private Equity ist eine Form der privaten Finanzierung. Dabei investieren verschiedene Investoren direkt in Unternehmen, entwickeln sie weiter und erzielen nach dem Verkauf riesige Gewinne.
2. Private Equity ist riskant und illiquide, und die Anleger erwarten eine viel höhere Rendite als die ursprüngliche Investition.

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Hauptunterschiede zwischen Private Debt und Private Equity

1. Private Schulden sind leichter zu bekommen, wenn zwischen den Menschen gute Beziehungen bestehen. Aber um in eine neue Firma zu investieren, werden viele Studien und Prüfungen durchgeführt.
2. Die Person, die die Schulden erhält, leiht anderen Geld und lebt von ihrem Geld, während die verkaufte Firma das Eigentum verliert und keine Rechte mehr daran beanspruchen kann.

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Bibliographie

1. https://www.federalreserve.gov/pubs/feds/1996/199625/199625pap.pdf
2. https://epublications.marquette.edu/cgi/viewcontent.cgi?article=1028&context=fin_fac

Letzte Aktualisierung: 11. Juni 2023